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La technologie du grand livre distribué n’a fait qu’effleurer la surface de son potentiel, et le bitcoin met à bien des égards ces possibilités sous les projecteurs, à tel point qu’il a déclenché une adoption mondiale sans précédent.
De plus, l’adhésion croissante des institutions est une force avec laquelle il faut compter, et l’accumulation de MicroStrategy n’est qu’un exemple fort de l’accélération du rythme d’achat. Le PDG Michael Saylor a été un fervent partisan des ajouts au bilan des entreprises et de l’acceptation institutionnelle, convainquant même Elon Musk d’ajouter plus de 1,5 milliard de dollars de la crypto-monnaie séminale à la trésorerie de Tesla.
Alors que les passionnés de bitcoin peuvent considérer le développement comme contredisant leur perception de la décentralisation, à bien des égards, une plus grande adhésion institutionnelle peut en fait renforcer l’attrait du bitcoin et, avec le temps, sa résilience. Ce qui peut être perdu pour les champions de la décentralisation et de l’inclusivité, c’est la courbe d’apprentissage encore raide du bitcoin qui empêche leur vision de se matérialiser pleinement. Les investisseurs institutionnels peuvent – étonnamment – détenir la clé pour libérer son potentiel en promouvant de meilleures méthodes de conservation des actifs, le talon d’Achille de la structure de portefeuille actuelle.
L’énigme du stockage
Le stockage problématique des actifs numériques a longtemps terni la réputation de Bitcoin. Certaines estimations postulent que jusqu’à 3,7 millions de bitcoins sur les quelque 18,8 millions actuellement extraits sont définitivement perdus en raison de clés secrètes oubliées, ce qui représente près d’un quart de milliard de dollars aux prix actuels. Que ce soit le résultat d’une négligence, d’un accident, d’un vol ou autre, ce chiffre stupéfiant met en évidence la véritable ampleur du problème et à quel point il est facile d’égarer un mot de passe.
Les investisseurs institutionnels entreraient-ils sur un marché où le risque de perte totale était si simple qu’un portefeuille d’investissement entier de plusieurs millions ou milliards de dollars pourrait être compromis par un seul point de défaillance ? Probablement pas. Au contraire, ils exigeraient une sécurité des actifs numériques robuste qui n’est pas nécessairement largement disponible.
Par exemple, vous ne croyez certainement pas que Michael Saylor est le seul détenteur de la phrase de départ de 24 mots pour le portefeuille de MicroStrategy. Imaginez qu’il oublie soudainement la phrase secrète d’un seul coup et compromette les avoirs de l’ensemble de l’entreprise. Cela n’arrivera pas. La société a probablement reconnu ce risque flagrant et a intégré des mesures de sécurité des actifs numériques qui stockent les clés privées, restreignent l’accès et facilitent les efforts de récupération si le pire des cas se produit.
La complexité même au cœur de la conception de Bitcoin est tout sauf un obstacle, et en fait, cette même complexité est la source de l’architecture robuste de Bitcoin. Pourtant, la question très complexe du stockage a été au cœur de nombreux efforts pour inverser cette réalité. En effet, la suppression du point de défaillance unique posé par l’erreur humaine est essentielle pour empêcher une perte permanente plus répandue et assurer la résilience à long terme du bitcoin.
Résilience fonctionnelle sous forme de complexité réduite
Parmi les réponses au dilemme du stockage, les coffres-forts représentent l’une des nombreuses solutions proposées par les dépositaires d’actifs numériques, formant efficacement un mécanisme de consensus hors ligne pour accéder à la crypto-monnaie verrouillée. Le stockage hors ligne est pratique mais néanmoins imparfait, principalement si votre mécanisme de consensus repose sur la présence physique de personnes pour déverrouiller le «coffre-fort» et sortir sa crypto-monnaie du stockage à froid et la remettre en ligne. Garantir une présence physique 24 heures sur 24 présente des obstacles apparents. Ainsi, créer leur propre « coffre-fort » fonctionnel est possible mais logistiquement délicat pour les investisseurs institutionnels qui ont besoin d’un accès constant et immédiat.
Une alternative à cette option de garde physique est le portefeuille multisignature (multisig). Grâce à ce modèle de sécurité de portefeuille, chaque transaction nécessite plusieurs signatures de plusieurs parties, appelées cosignataires, pour être traitée. Par exemple, lors de la création d’un portefeuille multisig Electrum, le nombre de cosignataires doit être sélectionné ainsi que le nombre de cosignataires qui doivent signer les transactions pour les traiter. Par exemple, un portefeuille avec quatre cosignataires peut nécessiter deux cosignataires pour signer une transaction de dépenses.
Chaque cosignataire génère ensuite une nouvelle graine pour les deux types de graines (Segwit ou Legacy). Une fois généré, il est de la responsabilité du cosignataire de le garder en sécurité (et de ne pas le partager avec les autres cosignataires). Après avoir confirmé la graine, Electrum génère une clé publique principale (MPK) qui doit être partagée avec les cosignataires du portefeuille. Une fois que tous les cosignataires ont toutes les clés publiques principales, le portefeuille peut être créé. Une fois terminé, le service générera une adresse de portefeuille, ce qui nécessite la coopération de cosignataires pour traiter toutes les transactions de dépenses à partir du portefeuille.
Il existe de légères variations sur ce thème, comme Spectre Desktop, qui permet aux utilisateurs de répertorier les périphériques matériels tels que les portefeuilles Trezor ou Ledger S en tant que cosignataires, nécessitant un certain quorum des périphériques pour signer et envoyer des transactions. Pourtant, certains des obstacles sont similaires à ceux présentés par les voûtes. Alors que le problème du point de défaillance unique d’un portefeuille à signature unique est résolu, des vulnérabilités de code exploitables sont apparues historiquement. De plus, au fur et à mesure que les équipes changent, les signatures et les autorisations doivent être mises à jour, sans parler de l’élément de disponibilité décrit précédemment.
Même l’idée de modules de sécurité matériels (HSM) a été promue, mais cela finit par ramener la conversation au point de défaillance unique. Les HSM chiffrent efficacement les clés privées et les déchiffrent pour une utilisation transactionnelle. Bien qu’efficaces contre le vol, cela ne signifie pas qu’ils ne peuvent pas être compromis par un pirate informatique entreprenant et utilisés pour vider une adresse de portefeuille. Leurs dépenses sont encore plus importantes, les mettant hors de portée de la plupart des HODLers de bitcoins ordinaires.
L’une des alternatives viables qui peuvent atténuer ces différentes variables est le calcul multipartite (MPC). Pour éviter le point de défaillance unique, MPC élimine une seule clé privée et la remplace par un processus qui implique au moins trois points de terminaison qui ne partagent pas l’intégralité des clés secrètes. Cela permet un processus de consensus de signature distribué pour valider et signer les transactions. Outre la réduction du risque de vol et de piratage en distribuant le stockage de clés secrètes, l’un des avantages les plus importants est la modification du processus ou des points de terminaison sans exiger le consentement des parties avec des droits de signature comme dans les modèles de stockage mentionnés ci-dessus.
Selon ZenGo CMO Pierre de plomb d’Elad, « Les portefeuilles crypto alimentés par MPC ne pensent pas qu’une phrase de base de 24 mots est viable pour la plupart des humains et ont intégré cette technologie dans leur expérience utilisateur. Cela signifie que vous seul pouvez accéder à vos actifs, mais aussi qu’ils sont récupérables en cas d’erreur. »
Apaiser les peurs institutionnelles comme clé
Lors de l’évaluation des antécédents de la technologie d’investissement, l’innovation institutionnelle finit par se répercuter au niveau de la vente au détail. Les investisseurs institutionnels disposent de la puissance de feu et des capitaux nécessaires pour développer et mettre en œuvre de nouvelles solutions, qui deviennent finalement la référence absolue pour les autres institutions et les investisseurs particuliers. Ce paradigme peut également sonner vrai sur les marchés des crypto-monnaies, et les solutions MPC pourraient annoncer une énorme transition dans les méthodologies de stockage.
Les solutions MPC éliminent efficacement le problème du point de défaillance unique. Parallèlement à leurs antécédents croissants et à un intérêt institutionnel accru, ils peuvent ouvrir la voie à des modèles de stockage interne qui invitent une participation institutionnelle plus large. De plus, cela peut être une aubaine pour les HODLers individuels qui recherchent une méthodologie plus robuste pour protéger leurs clés privées.
Ensemble, ces parties et systèmes peuvent maintenir la quantité maximale de bitcoin en circulation, ce qui, à son tour, contribue à la résilience et à la longévité globales de la crypto-monnaie bitcoin. La façon dont l’adoption évolue est une énigme, mais il est difficile de contester les avantages de méthodologies de sécurité et de stockage des clés de portefeuille plus simples et plus accessibles.
Ceci est un article invité par Reuben Jackson. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC, Inc. ou Bitcoin Magazine.
