Bitcoin a historiquement suivi un cycle familier de quatre ans. Aujourd’hui, deux ans après le début du cycle actuel, les investisseurs surveillent de près les tendances et les indicateurs de marché pour avoir un aperçu de ce que pourraient leur réserver les deux prochaines années. Cet article plonge dans l’anatomie du cycle de quatre ans du Bitcoin, le comportement passé du marché et les possibilités futures.
Le cycle de 4 ans
Le cycle de quatre ans du Bitcoin est en partie influencé par les événements de réduction de moitié prévus, qui réduisent la récompense globale que les mineurs reçoivent de 50 % tous les quatre ans. Cette réduction de moitié diminue l’offre de nouveaux Bitcoins entrant sur le marché, créant souvent des pressions entre l’offre et la demande qui peuvent faire monter les prix.
Cela peut être clairement visualisé par le modèle Stock-to-Flow, qui compare le BTC existant en circulation à son taux d’inflation, et modélise une « juste valeur » basée sur des actifs durables comparables tels que l’or et l’argent.
Actuellement, nous sommes à mi-chemin de ce cycle, ce qui signifie que nous entrons potentiellement dans une période de gains exponentiels alors que la phase de rattrapage typique d’un an suivant la réduction de moitié progresse.
Retour sur 2022
Il y a deux ans, Bitcoin a été confronté à un grave krach au milieu d’une série d’implosions d’entreprises. Novembre 2022 a marqué la chute de FTX, alors que des rumeurs d’insolvabilité ont déclenché des ventes massives. L’effet domino a été brutal, car d’autres institutions de cryptographie, telles que BlockFi, 3AC, Celsius et Voyager Digital, ont également fait faillite.
Le prix du Bitcoin a chuté d’environ 20 000 $ à 15 000 $, reflétant la panique généralisée du marché et laissant les investisseurs inquiets quant à la survie du Bitcoin. Cependant, fidèle à son habitude, Bitcoin s’est à nouveau redressé, remontant quintuplé par rapport aux plus bas de 2022. Les investisseurs qui ont résisté à la tempête ont été récompensés, et ce rebond conforte l’argument selon lequel la nature cyclique du Bitcoin reste intacte.
Sentiment similaire
Outre les tendances des prix, le sentiment des investisseurs suit également un rythme prévisible à chaque cycle. L’analyse des profits et pertes nets non réalisés (NUPL), une mesure montrant les gains et les pertes non réalisés sur le marché, suggère que des émotions telles que l’euphorie, la peur et la capitulation se répètent régulièrement. Les investisseurs en Bitcoin sont généralement confrontés à d’intenses sentiments de peur ou de pessimisme lors de chaque marché baissier, pour ensuite revenir à l’optimisme et à l’euphorie à mesure que les prix se redressent et augmentent. Actuellement, nous entrons à nouveau dans la phase de « croyance » après le début de notre cycle et la consolidation qui a suivi.
Le cycle mondial de la liquidité
La masse monétaire mondiale et la liquidité cyclique, telles que mesurées par Global M2 YoY vs BTC, ont également suivi un cycle de quatre ans. Par exemple, la liquidité M2 a atteint son plus bas niveau en 2015 et 2018, juste au moment où Bitcoin atteignait son plus bas niveau. En 2022, M2 a de nouveau atteint un point bas, s’alignant parfaitement sur le creux du marché baissier de Bitcoin. Après ces périodes de contraction économique, nous constatons une expansion budgétaire de la part des banques centrales et des gouvernements du monde entier, ce qui conduit à des conditions plus favorables à l’appréciation du prix du Bitcoin.
Modèles familiers
L’analyse historique des prix suggère que la trajectoire actuelle du Bitcoin est étonnamment similaire aux cycles précédents. À partir de ses plus bas niveaux, Bitcoin met généralement entre 24 et 26 mois pour dépasser les sommets précédents. Lors du dernier cycle, cela a pris 26 mois ; dans ce cycle, le prix du Bitcoin suit une trajectoire ascendante similaire après 24 mois. Le Bitcoin a historiquement culminé environ 35 mois après son plus bas. Si cette tendance se maintient, nous pourrions assister à des hausses de prix significatives jusqu’en octobre 2025, après quoi un autre marché baissier pourrait s’installer.
Après le pic prévu, l’histoire suggère que Bitcoin entrerait dans une phase baissière en 2026, qui durerait environ un an jusqu’à ce que le prochain cycle recommence. Ces modèles ne constituent pas une garantie mais fournissent une feuille de route à laquelle Bitcoin a adhéré au cours des cycles précédents. Ils offrent aux investisseurs un cadre potentiel pour anticiper et s’adapter au marché.
Conclusion
Malgré les défis, le cycle de quatre ans du Bitcoin a perduré, en grande partie grâce à son calendrier d’approvisionnement, à sa liquidité mondiale et à la psychologie des investisseurs. En tant que tel, le cycle de quatre ans reste un outil précieux permettant aux investisseurs d’interpréter les mouvements potentiels des prix du Bitcoin et notre scénario de base pour le reste de ce cycle. Toutefois, se fier uniquement à ce cycle pourrait être une vision à courte vue. En intégrant des mesures en chaîne, une analyse de liquidité et le sentiment des investisseurs en temps réel, les approches basées sur les données peuvent aider les investisseurs à réagir efficacement aux conditions changeantes.
Pour un examen plus approfondi de ce sujet, regardez une vidéo YouTube récente ici : Le cycle Bitcoin de 4 ans – À mi-chemin ?
Source https://bitcoinmagazine.com/markets/half-way-through-the-4-year-bitcoin-cycle
