5 cas haussiers et 2 cas baissiers pour DeFi entrant en 2023 (Opinion)

Le monde DeFi, ainsi que le reste de la cryptoverse, est toujours en proie à la peur et à l’effroi. L’hiver crypto de 2022 se poursuit sans fin claire à l’horizon. N’ayant toujours aucune vue sur la formation d’un creux du marché à court terme, certains investisseurs se sont même demandé si DeFi était complètement mort à son arrivée.

Mais il existe des données inspirantes sur la santé et l’utilisation des écosystèmes DeFi les plus importants aujourd’hui. Les gagnants continueront à jouer tout au long du prochain grand rallye crypto. Ils donnent aux investisseurs, aux développeurs et aux entrepreneurs en cryptographie un grand espoir pour l’avenir de la finance décentralisée.

Tout comme le prix du Bitcoin, il en va de même pour le prix du reste des crypto-monnaies sur le marché. Ainsi, la baisse du prix de tous les principaux altcoins DeFi en 2022 visait davantage à corriger la bulle BTC à la fin de 2021. L’hiver des prix de l’année dernière ne signifie pas qu’il n’y a pas d’avenir pour la finance décentralisée.

Bien que les blockchains DeFi aient vu le prix de leurs crypto-monnaies négociées sur le marché considérablement réduit en 2022, les moteurs sur lesquels ils fonctionnent sont incroyablement puissants. Au fil du temps, ils ne feront que devenir plus puissants, avec des mises à niveau de fonctionnalités plus avancées telles qu’une sécurité renforcée et une confidentialité totale avec des clés liquides et des preuves à connaissance nulle.

Les cas haussiers et baissiers à long terme pour DeFi

Dans l’ensemble, l’avenir de la finance décentralisée est haussier pour cinq raisons et baissier pour deux.

C’est haussier parce que :

1) Les malheurs de la finance centralisée en 2022 plaident en faveur de DeFi.
2) Les principaux cryptos DeFi ont de solides indicateurs fondamentaux.
3) Le développement de la technologie et de la sécurité se déroule très rapidement.
4) Les entreprises titulaires continuent de faire des intégrations DeFi.
5) Les investisseurs institutionnels font le tour des eaux pour investir dans les pièces DeFi.

C’est baissier parce que :

1) L’état du carnage des prix DeFi et de certaines plateformes est toujours réel. Les investisseurs sont brûlés et beaucoup restent méfiants. Ce sera une ascension difficile pour gagner la confiance à mesure que la fiabilité et la réputation s’améliorent.
2) Le potentiel de menaces réglementaires et de dangers pour les investissements DeFi et les modèles commerciaux plane toujours sur le domaine de la finance décentralisée comme sur le reste de la crypto-monnaie.

Plongeons dedans !

Baissier : l’état du carnage dans la finance décentralisée

La finance décentralisée a vu sa capitalisation boursière réduite sans pitié au cours de la dernière année, avec le reste de l’industrie. C’est une raison compréhensible de rester baissier à propos des crypto-monnaies liées à DeFi à court terme. Surtout en l’absence d’indicateurs techniques signalant un creux du marché bientôt pour des pièces comme Ethereum (ETH), BNB Coin (BNB), Uniswap (UNI), Polkadot (DOT) et Solana (SOL).

Ethereum, au cours de 2022, a connu une chute vertigineuse de 76 % de TVL (valeur totale verrouillée) dans les protocoles DeFi. La valeur totale de toutes les crypto-monnaies bloquées pour miser, prêter ou mettre en garantie des applications financières décentralisées s’élevait à 95 milliards de dollars en janvier pour commencer 2022. À la fin de l’année, elle était tombée à environ 23 milliards de dollars.

Ce chiffre est bien sûr calculé en utilisant l’approche de la juste valeur ou du juste prix, compte tenu du prix de marché moyen de la crypto-monnaie sur les marchés d’échange liquides pour la crypto à la date à laquelle les mesures sont prises pour déterminer la TVL.

Les prix de la cryptographie se sont tous effondrés avec le prix du Bitcoin en 2022. Ainsi, une grande partie de cette baisse significative de TVL est simplement une question de capitalisation boursière du Bitcoin et de l’Ether glissant sur le territoire de l’acheteur. Ce n’est pas aussi grave que la fuite des capitaux de la plate-forme Ethereum – les gens prennent leur crypto-monnaie verrouillée à l’expiration du contrat et repartent avec.

Baissier : Menaces réglementaires

Les régulateurs du monde entier, en particulier aux États-Unis, font le tour de l’ensemble de l’industrie de la crypto-monnaie, et DeFi ne fait pas exception. Cela devient de plus en plus le cas après qu’une multitude de protocoles, de ponts et même de plateformes de jetons non fongibles (NFT) ont été exploités, entraînant le vol ou la compromission de centaines de millions de dollars.

Une affaire historique en cours, mais pas aux États-Unis, est contre le développeur de Tornado Cash, Alexey Pertsev. Les autorités néerlandaises ont récemment prolongé sa peine et il restera en prison jusqu’au 20 février 2023.

L’ensemble de la communauté crypto se tient apparemment à la défense du développeur, beaucoup affirmant que Tornado Cash est simplement une plate-forme de confidentialité et que les développeurs ne devraient pas être tenus responsables de la façon dont certaines personnes choisissent de l’utiliser.

Dans le même temps, il devient de plus en plus clair que les régulateurs du monde entier visent le domaine naissant de la finance décentralisée. La Securities and Exchange Commission des États-Unis a accusé de nombreuses équipes de vendre des titres non enregistrés, et il semble que la répression ne fait que commencer.

Haussier: CeFi Crash met en évidence les avantages DeFi

L’une des raisons d’être baissier à propos de la finance décentralisée est de sérieuses inquiétudes concernant son niveau de sécurité contre les cyberattaques. Les applications Defi ont subi le plus gros des pertes de piratage en 2022.

Parce qu’il n’y a pas de bureau de surveillance central, pas de service comptable qui peut faire un ajustement pour réparer quelque chose qui s’est mal passé sur votre compte, parce que DeFi est un endroit où le code est la loi et tout ce qui est possible grâce au code est possible grâce au code – les pirates aime cibler les applications et les utilisateurs de finance décentralisée.

Dans le même temps, cela a créé une position naturelle dans l’espace de la cybersécurité féroce qui a bien servi les plates-formes qui n’ont pas bien souffert de piratages majeurs ou de revers techniques.

Et même si DeFi est un terrain d’essai difficile pour les techniques de réseau cryptographique distribué les plus résilientes, il s’annonce plutôt bien en 2023 après les difficultés rencontrées par la finance centralisée l’année dernière.

En être témoin:

L’échange FTX, à un moment donné le troisième plus grand échange de crypto au monde, s’est écrasé et a brûlé avec son jeton FTT et sa branche commerciale Alameda Research.

Il y avait Voyager Digital avec lui, que FTX avait renfloué pour 200 millions de dollars avant son propre effondrement.

Ce ne sont là que quelques-uns des effondrements de la finance centralisée en 2022, avec Celsius et le jeton CEL (problème d’insolvabilité de 4,7 milliards de dollars), Three Arrows Capital (10 milliards de dollars d’AUM et 700 millions de dollars de défaut) et la faillite de BlockFi (passifs «entre 1 milliard de dollars et 10 Milliard »).

Cela alimentera une forte demande à l’avenir pour des développements qui résistent aux forces de l’excès humain et restent des solutions de travail croissantes, stables, autonomes et fonctionnelles sur les écosystèmes de la blockchain.

Haussier : fondamentaux solides pour les plates-formes DeFi Crypto

Le modèle commercial fondamental du secteur DeFi sur les plateformes de crypto-monnaie est utile et rentable. Il offre un large espace pour le développement des techniques et applications web3, une nouvelle frontière de l’Internet qui, après l’édition et la communication, est dans sa phase financière de développement.

Le nombre d’utilisateurs DeFi (tel qu’extrapolé à partir des adresses de portefeuille) a augmenté rapidement de 2019 au deuxième trimestre de 2022.

C’est une utilisation très saine. Désormais, le nombre de nouvelles adresses de portefeuille créées pour les applications DeFi a ralenti au second semestre 2022, mais cela est entièrement attribuable à l’hiver crypto. Bien que celui-ci ne soit pas encore terminé, tout comme les hivers crypto passés, il finira par dégeler.

Selon les données de DappRadar, la valeur totale bloquée dans les contrats intelligents DeFi était de 40 milliards de dollars fin novembre, la crypto étant sous le choc de la crise des échanges Alameda-FTX. Ce chiffre est sûr de gonfler avec les prix de la cryptographie chaque fois qu’il y a un rallye. C’est ce sur quoi comptent les investisseurs avec leur argent garé de cette façon.

Haussier : meilleure sécurité et confidentialité

Une autre raison d’être optimiste quant aux perspectives d’avenir de l’industrie DeFi est la qualité de ses produits et le rythme rapide des améliorations pour faire progresser les propositions de valeur essentielles de ces produits sur leurs marchés adressables.

Prenez Uniswap, par exemple, l’échange décentralisé qui a réussi à détenir 50% du volume d’échange DEX de manière constante au cours de la dernière année. C’est toujours actif, toujours actif, travaillant toujours de la même façon, Distributeur automatique de services financiers cryptés 24h/24 et 7j/7.

La douceur de son fonctionnement et son évitement de tout piratage ou scandale l’ont fait flotter très bien pendant cette période turbulente de l’hiver crypto. Les solutions indépendantes, distribuées et immuables du protocole, déployables dans l’ensemble de l’écosystème Ethereum, ont valu au DEX et à l’équipe derrière son développement des distinctions et une réputation comme l’une des marques les plus solides en matière de cryptographie.

Pendant ce temps, les produits de la crypto-monnaie DeFi ne font que s’améliorer à un rythme accéléré. Les équipes se bousculent pour développer les dernières solutions dans une course aux utilisateurs, aux parts de marché et à la capitalisation. Les produits s’améliorent à un rythme remarquable.

Certains des développements de pointe de la technologie cryptographique avec de nombreux cas d’utilisation dans le secteur DeFi incluent une meilleure sécurité et confidentialité avec des clés privées informatiques ou «liquides» multipartites sécurisées et une mise en œuvre plus sûre de la connaissance zéro dans l’authentification, l’autorisation et la comptabilité cryptographiques .

DeFi continuera également à se vanter d’une énorme production productive au cours des années suivantes dans la mise à l’échelle et l’interopérabilité de la couche 2. Nous constatons déjà l’importance de cette tendance au tournant de la nouvelle année lorsque Lido Finance a dépassé MakerDAO dans TVL en raison de sa solution de jalonnement Ethereum liquide.

Haussier : les entreprises titulaires faisant des intégrations DeFi

Mais une autre bonne raison d’être optimiste quant à l’avenir de DeFi est le nombre d’entreprises titulaires qui ont déjà effectué des intégrations DeFi à leurs produits et systèmes pour leurs clients.

Par exemple, MakerDAO s’est associé à des banques pour fournir des prêts de financement décentralisés avec des garanties garanties par RWA (actif du monde réel) sur la blockchain. Lorsque MakerDAO l’a annoncéc’était la première fois dans l’histoire des affaires qu’il y avait « une participation à un prêt commercial entre une institution financière réglementée américaine et une monnaie numérique décentralisée ».

Les contrats intelligents sur des réseaux distribués fiables et sécurisés par cryptographie présentent un attrait particulier pour le secteur financier traditionnel. Les cas d’utilisation incluent le traitement des réclamations d’assurance sans erreur, l’audit transparent, la remise et le règlement en temps réel, la tokenisation polyvalente de nouveaux produits financiers, des contrats précis et une conformité KYC simplifiée que les clients préféreront aux méthodes fonctionnant dans les limites de la technologie tradfi.

Haussier : les investisseurs institutionnels lorgnent sur la finance décentralisée

Les investisseurs institutionnels tournent également en rond, prêts à faire des investissements équivalant à des entrées massives de capitaux pour les crypto-monnaies qui alimentent les écosystèmes financiers décentralisés. Les investisseurs dans ces jetons et devises remarqueront le dynamisme des marchés des changes pour leurs principales crypto-monnaies DeFi de couche 1 lorsque cela se produira.