Stablecoins : qu’est-ce que l’USDT ? – Coindoo

Depuis l’émergence des pièces stables, le trading de crypto-monnaie est devenu plus accessible aux commerçants pour le simple fait qu’ils disposent désormais d’un point de référence fiat pour ces actifs Internet. Et Tether (USDT) n’est qu’un des nombreux.

Pour certains, c’est la rock star des stablecoins. Pour d’autres, il s’agit d’une machine d’impression suspecte destinée à manipuler les prix des crypto-monnaies.

Mais toutes opinions mises à part, voyons ce qu’est Tether (USDT).

Qu’est-ce que Tether (USDT) ?

Dans le Cambridge Dictionary, Tether fait référence à une corde ou une chaîne utilisée pour attacher, généralement un animal, à un poteau ou à un autre endroit fixe. Cependant, cela signifie également utiliser un téléphone mobile comme connexion Internet sans fil à laquelle vous pouvez connecter d’autres appareils.

Et la deuxième définition est plus proche de ce que signifie Tether dans l’espace des crypto-monnaies.

Tether est l’un des premiers stablecoins et actuellement le plus populaire, ayant la liquidité la plus élevée. Le concept promu par l’USDT en tant que stablecoin est que chaque jeton est soutenu par un dollar américain. Par conséquent, le ratio 1 pour 1 entre l’USDT et l’USD devrait presque toujours rester au même niveau.

De cette façon, les commerçants peuvent utiliser dans leur activité une crypto-monnaie « attachée » au dollar américain du monde réel.

Il a été initialement lancé sous le nom de RealCoin en juillet 2014 et rebaptisé Tether en novembre par Tether Ltd. Après le changement de marque, Tether a commencé à commercialiser en février 2015.

En juin 2020, il a dépassé XRP en termes de capitalisation boursière et a grimpé à la troisième position, juste derrière Ethereum et Bitcoin. Bien que tout au long de 2021, d’autres crypto-monnaies aient dépassé l’USDT en termes de capitalisation boursière, en termes de volume de transactions sur 24h, Tether a constamment conservé la première position.

En raison de la connexion individuelle au dollar américain, l’USDT a permis aux utilisateurs de conserver leurs fonds dans une crypto-monnaie qui conserve la même valeur que la monnaie fiduciaire.

L’avantage réside dans le fait que les commerçants de crypto-monnaie n’ont pas eu à payer de frais supplémentaires pour les transactions fiat et ont cessé d’attendre des jours pour que leurs fonds atteignent une destination. De plus, de 2018 à 2019, les gouvernements ont commencé à appliquer des impôts sur les bénéfices des crypto-monnaies. Cependant, les taxes s’appliquent principalement au moment où un commerçant échange sa crypto-monnaie contre du fiat. Ainsi, avec des pièces stables comme Tether, les commerçants peuvent conserver et déplacer leurs fonds à une valeur fixe sans échanger leur crypto-monnaie contre du fiat.

Que sont les Stablecoins ?

La communauté des crypto-monnaies a proposé des stablecoins – des crypto-monnaies qui peuvent être utilisées sans se soucier de la volatilité des prix pour les transactions et les dépenses quotidiennes.

De nos jours, les stablecoins sont généralement lancés avec l’un de ces deux objectifs principaux à l’esprit. Soit pour devenir une crypto-monnaie stable largement utilisée, soit comme un canal de marketing utilisé par les échanges de crypto-monnaie pour attirer plus d’utilisateurs sur leurs plateformes.

Quoi qu’il en soit, ces entreprises doivent maintenir l’ancrage de leur stablecoin en gagnant la confiance. Et généralement, ils le font en montrant une forme de garantie et/ou en manipulant l’offre de manière algorithmique.

Ancrage des garanties

Les collatéraux ont pour rôle de prouver qu’une dite crypto-monnaie stable vaut ce que l’entreprise derrière elle dit qu’elle vaut.

Trois principaux types de garanties accordent une valeur stable aux pièces :

• Décret
• Les atouts
• Crypto-monnaie

Garanties Fiat

Les stablecoins soutenus par le fiat sont liés à une monnaie courante comme l’USD, l’euro ou le yen japonais. Ainsi, chaque stablecoin qui dit qu’il vaut 1 USD est égal à une pièce / un jeton et devrait avoir un montant correspondant de fonds en monnaie fiduciaire sur le compte bancaire de l’entreprise.

Garanties d’actifs

Les garanties d’actifs les plus couramment utilisées pour soutenir les pièces stables sont l’or, l’argent et le pétrole. De la même manière que les stablecoins adossés à des fiat, les entreprises fournissant des actifs de rattachement de crypto-monnaies doivent posséder un montant de cet actif qui correspond à la valeur de leur jeton.

Garanties de crypto-monnaie

Les Stablecoins peuvent également être adossés à une ou plusieurs crypto-monnaies. Cette forme de garantie présente le principal avantage que les garanties peuvent toujours être vérifiées sur la blockchain.

Pegging algorithmique

Afin de mieux contrôler le prix d’une crypto-monnaie, les entreprises fournissent des règles de configuration stables pour manipuler l’offre de pièces au fur et à mesure que la demande augmente et diminue.

Ainsi, lorsque de nombreuses personnes achètent dans la crypto-monnaie, l’algorithme augmentera le nombre d’unités pour s’assurer que la pièce ne s’apprécie pas trop et ne se déstabilise pas. Et de la même manière, l’algorithme réduira le nombre de pièces lorsque les commerçants se vendent afin d’éviter la dépréciation.

Comment l’USDT est-il stable ?

À la base, l’USDT n’a pas sa propre blockchain. Il fonctionne comme un jeton numérique de deuxième couche sur les blockchains Bitcoin (sur Omni et Liquid Protocol), Ethereum (en tant que jeton ERC20), EOS, Tron, Algorand et OMG.

Tous les tethers sont sécurisés dans leurs blockchains respectives et indexés à 1 pour 1 avec une devise Fiat correspondante, telle que 1 USDT à 1 USD, soutenue à 100% par les réserves de Tether.

Controverses USDT

Tether est le stablecoin le plus utilisé et le plus fiable en raison de sa liquidité élevée. Cependant, les controverses ont continué à surgir dans l’entreprise.

La principale controverse entourant Tether vient du fait que l’USDT est frappé et géré par une entité centrale (semblable à une banque). Cela va à l’encontre du souhait de décentralisation des utilisateurs de crypto, en particulier compte tenu du fait que Tether a gelé plus de 46 millions de dollars d’actifs au fil des ans.

De plus, l’USDT fait face à un certain scepticisme quant à ses fonds. Début 2019, les avocats de Tether ont admis que seulement 74 % de l’offre en circulation de l’USDT était garantie par la monnaie fiduciaire. Une autre préoccupation concerne les liens de l’USDT avec l’échange de crypto Bitfinex. Bitfinex et Tether Holdings Ltd. sont des sociétés sœurs et font constamment face à des poursuites collectives où elles sont accusées de travailler pour manipuler les marchés du bitcoin.

Quels sont les autres Stablecoins ?

Outre l’USDT, il existe d’autres pièces stables qui viennent servir le marché de la cryptographie. Qu’ils aient pour objectif d’être meilleurs que Tether ou simplement d’attirer plus d’utilisateurs dans un échange, ils offrent un prix stable et un moyen d’échange sûr pour les utilisateurs de crypto.

USDC

USD Coin (USDC) est l’un des plus grands stablecoins par capitalisation boursière, et il reste actuellement dans le top 10 des crypto-monnaies sur CoinMarketCap. Il s’agit d’un jeton ERC20 construit sur la blockchain Ethereum, et il a été lancé en 2018 par Center Consortium, une collaboration entre Circle Internet Financial et Coinbase.

Depuis 2018, l’USDC a connu une croissance significative. Et comme il s’agit d’un jeton ERC20, il peut être facilement intégré à des contrats intelligents.

L’USDC est soutenu par une réserve de monnaie fiduciaire individuelle qui est régulièrement auditée pour confirmer que les fonds sont disponibles dans les comptes de l’entreprise.

BUSD

Binance USD (BUSD) ne doit pas être confondu avec le jeton BNB. BNB est un jeton utilitaire, tandis que BUSD est un stablecoin.

Le BUSD est développé par Paxos en partenariat avec Binance, Paxos étant le dépositaire en USD et l’émetteur du BUSD.

Le BUSD est adossé à l’USD sur un ratio de 1 pour 1 et ni Binance ni Paxos ne facturent de frais pour l’achat ou le rachat du stablecoin.

IAD

DAI se présente comme le seul stablecoin décentralisé disponible sur le marché. Il a été construit par l’équipe de développement MakerDAO sur la blockchain Ethereum. Cependant, la pièce n’est contrôlée ni par l’équipe de développement ni par aucune autre autorité centralisée.

DAI n’est soutenu par aucune monnaie fiduciaire, mais utilise un script multi-garantie dans lequel la pièce est créée lorsqu’une position de dette garantie est créée, enfermant Ethereum dans un contrat intelligent. Le contrat contient les pièces mises en jeu, qui peuvent être déverrouillées ultérieurement à l’aide de DAI.

Points clés à retenir

• Tether (USDT) est l’un des premiers stablecoins et est actuellement le plus populaire, ayant la liquidité la plus élevée.
• Les Stablecoins sont des crypto-monnaies avec des prix stables, soutenus par des garanties ou un ancrage algorithmique.
• L’USDT est censé être soutenu par l’USD selon un ratio de 1 contre 1 via les comptes de Tether Ltd.
• Bien que l’USDT soit le stablecoin le plus populaire, il est entouré de controverses liées à la capacité de Tether’s Ltd à couvrir le volume de la pièce avec fiat et à ses relations avec Bitfinex.
• Certains autres stablecoins populaires sont USDC, BUSD et DAI.

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