Les problèmes de Celsius semblent ne faire que commencer, mais de nombreuses données montrent que l’insolvabilité actuelle a mis du temps à se préparer. Alors que les investisseurs grincent des dents parce qu’ils ne voient pas les problèmes assez rapidement, nous examinons ces signes et pourquoi ils ont pu être manqués.
Beaucoup de signes
Pour une entreprise comme Celsius, l’arrivée du marché haussier garantit qu’elle semble toujours être une entité florissante. En effet, les prix des actifs numériques dans l’espace sont toujours à la hausse. Néanmoins, alors que le marché haussier avait commencé à se calmer, il y avait eu des événements notables qui pointaient vers une insolvabilité potentielle alors que la poussière s’estompait.
Le premier avait été lorsque le protocole de prêt avait perdu beaucoup d’argent dans deux exploits majeurs qui avaient secoué l’espace crypto. Les piratages étaient tout aussi importants que la hausse des prix et deux protocoles, Stakehound et BadgerDAO, avaient été victimes de deux des plus gros piratages. Les premiers avaient perdu 70 millions de dollars au profit des exploiteurs et les seconds 54 millions de dollars. Une chose qu’ils avaient en commun était que Celsius avait un intérêt dans ces deux protocoles et avait perdu beaucoup d’argent à cause des hacks.
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Une bonne partie des fonds Celsius est également détenue dans ETH 2.0. La société est exposée en jalonnant son ETH pour des récompenses. En conséquence, cet investissement est illiquide jusqu’à la mise à niveau vers Ethereum 2.0, qui n’a pas encore eu lieu.
Un autre était que Celsius était fortement exposé au stETH de Lido. Cela a fourni une meilleure alternative de liquidité à l’ETH jalonné. Cependant, la cheville stETH et ETH avait été perturbée lorsque Alameda Research avait converti 50 000 stETH en ETH, laissant Celsius encore moins liquide.
stETH/ETH ratio falls after Alameda Research sale | Source: Arcane Research
Il en résulte une insolvabilité attendue de la part de la banque pour le protocole de prêt. La plate-forme a depuis désactivé les retraits et les transferts, bloquant des milliards de fonds d’utilisateurs. Mais la spéculation est que ces fonds n’ont jamais été disponibles pour être retirés en premier lieu.
Ainsi, alors que les investisseurs attendent que la situation de Celsius se clarifie, la société est confrontée à deux problèmes ; la plupart de ses réserves se trouvent dans des ETH jalonnés illiquides qui ne seront disponibles que jusqu’au passage à ETH 2.0 et aux activités de trading menées sur des marchés pour la plupart illiquides.
BitBoy appelle Celsius
Le populaire crypto YouTuber Ben Armstrong, populairement connu sous le nom de BitBoy, a attiré l’attention de Celsius. Il s’est adressé à Twitter pour exprimer son mécontentement à l’égard de la plate-forme et les a qualifiés d' »escrocs ». Le YouTuber qui avait précédemment annoncé un recours collectif imminent contre la société a révélé qu’il pensait que la société était complètement insolvable. Autrement dit, il n’y a pas d’argent pour payer qui que ce soit.
CEL price drops after blocked withdrawals | Source: CELUSD on TradingView.com
BitBoy a également expliqué que Celsius essayait d’amener davantage de personnes sans méfiance à ajouter de l’argent à la plate-forme, ce qui est soutenu par le fait que bien que Celsius ait limité les retraits et les transferts, l’option de dépôt reste ouverte.
Il s’agit d’une PURE SCAM pour essayer d’apporter de l’argent frais aux utilisateurs pour rembourser les prêts. Vous voyez, une fois qu’Ethereum atteint un certain nombre, nous sommes liquidés et perdons toutes nos garanties contre le prêt. Ils essaient donc de profiter de la peur du marché pour se remplir les poches.
– Ben Amstrong (@Bitboy_Crypto) 15 juin 2022
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Celsius a depuis répondu aux tweets et a menacé de poursuites judiciaires contre le YouTuber. Cependant, à la manière de BitBoy, il a publié une capture d’écran de l’e-mail de la société et a déclaré qu’il ne serait pas réduit au silence.
Les voici qui essaient de me faire taire. Je ne supprimerai pas les tweets. Je n’ai pas dox cet employé. Sa bio dit littéralement travaillé à @CelsiusNetwork sur un compte public.
L’identité des employés n’est pas cachée. Et si peut-être… juste peut-être… qu’il aurait dû faire son travail ? pic.twitter.com/746fSwyZ8g
– Ben Amstrong (@Bitboy_Crypto) 16 juin 2022
C’est maintenant le quatrième jour depuis que le protocole de prêt a désactivé les retraits, les transferts et les échanges sur la plate-forme. Il n’y a toujours pas de voie claire pour ce que cela signifie pour les utilisateurs et le prix du CEL a considérablement baissé en réponse à cela.
Featured image from MarketWatch, charts from Arcane Reseach and TradingView.com
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