Que sont les actifs cryptographiques synthétiques et pourquoi devriez-vous y investir ?

La finance décentralisée (DeFi) a changé la donne pour le système économique actuel, corrigeant de nombreuses failles des systèmes financiers existants. L’une des opportunités captivantes est offerte par les actifs synthétiques qui ont le potentiel de fournir une liquidité plus large et un accès à différentes classes d’actifs. Dans cet article, nous examinerons les actifs cryptographiques synthétiques et comment y investir.

Les actifs cryptographiques synthétiques sont des instruments financiers dans les contrats intelligents ERC-20 appelés «Synths», qui sont comparables aux dérivés de la finance traditionnelle.

Un dérivé est défini comme un contrat financier qui tire sa valeur de l’actif, de l’indice ou du taux d’intérêt sous-jacent. Les synthés utilisent un protocole intelligent basé sur des contrats pour suivre la valeur des actifs du monde réel et permettre d’échanger des actifs sans les posséder. Ces actifs vont des indices, des inverses, des crypto-monnaies et des actifs du monde réel comme les métaux précieux ou le fiat.

Les synthés sont distincts des produits symboliques, par exemple, le jeton PAX Gold (PAXG) adossé à l’or. Posséder PAXG signifie que la société détient de l’or sous-jacent en votre nom. Posséder des synthés implique que vous êtes exposé au prix de l’or. Cependant, vous ne possédez pas réellement l’actif sous-jacent.

Des synthés peuvent être créés pour n’importe quel élément. Par exemple, un synthé conçu pour imiter la valeur du dollar américain est appelé sUSD. sBTC est un autre synthé qui reproduit le prix d’un Bitcoin.

Les synthés offrent une exposition à un large éventail d’actifs qui ne sont pas toujours accessibles à l’investisseur moyen en crypto, comme l’or et l’argent. Il permet aux détenteurs de classes d’actifs d’interagir avec d’autres actifs auxquels ils n’auraient autrement pas accès.

Cela implique qu’un propriétaire de participations pétrolières pourrait, par exemple, échanger sa position pétrolière contre une position Bitcoin. Ou un détenteur de Bitcoin peut échanger son actif contre de l’argent.

Aujourd’hui, il existe quelques bourses d’actifs synthétiques. Le plus établi est Synthetix. Synthetix est un protocole de liquidité décentralisé et sans autorisation basé sur la blockchain Ethereum.

Synthetix utilise deux crypto-monnaies pour proposer son service de frappe d’actifs synthétiques. L’écosystème est alimenté par le jeton natif de Synthetix, le jeton de réseau Synthetix (SNX). Le jeton peut être jalonné pour créer des actifs synthétiques. La deuxième crypto-monnaie est les synthés, qui peuvent imiter n’importe quel actif.

Un utilisateur doit acheter SNX et le déposer sur la plateforme Synthetix pour produire des synthés. En échange, Synthetix génère le nouveau jeton de synthé préféré de l’utilisateur.

Les jetons SNX reviennent à la valeur des synthés. Selon les règles du logiciel, la valeur de SNX verrouillé devrait alors rester égale ou supérieure à 750 % de la valeur du synthé créé. Supposons qu’un utilisateur veuille frapper un dollar américain synthétique. Si l’utilisateur a déposé 1 000 $ de crypto-monnaie SNX, il reçoit alors 133 $ de sUSD.

Les jetons SNX sont émis lorsqu’un intervenant dépose une garantie à l’aide d’une application Mintr dédiée à l’interaction avec les contrats SNX. Les utilisateurs qui verrouillent leur SNX sont récompensés par des frais de transaction SNX pour leur participation au réseau Synthetix et leur surdimensionnement continu du jeton de synthé.

Étant donné que SNX est une crypto-monnaie, le marché libre décide de sa valeur. À mesure que le prix du SNX augmente ou diminue, le nombre de synthés utilisés peut changer. Par exemple, si le coût de SNX augmente, le système libérera des jetons SNX qui ne sont plus nécessaires pour garantir les synthés antérieurs.

Prenons le cas où le coût de SNX a augmenté. Cela suggère que 500 $ sur les 1 000 $ de SNX initialement bloqués pourraient être libérés. L’utilisateur pourrait utiliser ce SNX pour créer 500 $ de plus en synthés sUSD. Cela signifie que plus le prix du SNX est élevé, plus il est possible de créer de synthés.

Voici la démarche à suivre si vous souhaitez mettre en jeu et échanger des actifs synthétiques.

1. Obtenez des jetons SNX sur un échange ou échangez-leur d’autres crypto-monnaies.
2. Pour créer un actif synthétique, l’utilisateur doit déposer une garantie (par exemple, SNX pour Synthetix). La garantie sera utilisée pour soutenir l’actif synthétique frappé avec une valeur réelle.
3. Les oracles suivent le prix de l’actif cible en temps réel.
4. Les utilisateurs peuvent utiliser la plate-forme Synthetix pour négocier des actifs tels que sBTC, sUSD ou d’autres actions.
5. Les monnayeurs conservent une récompense pour la frappe et la création de liquidités pour les actifs négociés en bourse payés dans l’actif natif du protocole.

Les actifs synthétiques et les dérivés conventionnels varient principalement en symbolisant la relation entre un actif sous-jacent et le produit dérivé plutôt qu’en utilisant des contrats pour établir la chaîne.

En termes simples, un dérivé symbolique qui imite la valeur d’un autre actif est un actif synthétique. Par conséquent, les actifs synthétiques peuvent donner une exposition à tous les actifs du monde au sein de l’écosystème crypto.

Les produits dérivés traditionnels étaient révolutionnaires dans leur capacité à libérer de la valeur supplémentaire à partir d’actifs tels que les actions. Les actifs synthétiques ouvrent d’innombrables pools de liquidités mondiales en permettant à tout d’être tokenisé et ajouté à la blockchain.

Les synthés sont uniques car il s’agit d’un « stock » représenté sous la forme de jetons, et la valeur de ce stock est déterminée par le jugement d’un oracle sur un indice.

Il y a de multiples avantages que les actifs synthétiques ont par rapport aux dérivés traditionnels.

1. Permet de se déplacer librement entre les actionsdes dérivés à base d’or ou d’argent et d’autres actifs sans détenir l’actif sous-jacent.
2. Les actifs synthétiques peuvent être envoyés et reçus à l’aide de portefeuilles de crypto-monnaie standard.
3. Les synthétiques peuvent être échangé sur chaque échange de crypto-monnaie dans le monde.
4. Les actifs synthétiques basés sur la blockchain peuvent être frappé par n’importe qui en utilisant des protocoles open-source, comme Synthetix.

En résumé, par rapport aux dérivés traditionnels, les actifs synthétiques fournissent plus de liquidités sur les échanges internationaux, les protocoles d’échange et les portefeuilles. Grâce à cette technologie, tout actif imaginable pourrait être intégré à la blockchain. Les actifs synthétiques offrent le potentiel de marchés et de combinaisons apparemment illimités pour de nouvelles sources de valeur en dehors du simple commerce de produits dérivés.

Cependant, il y a quelques inconvénients des actifs synthétiques à considérer également. L’un d’eux est que la courbe d’apprentissage associée aux synthés de jalonnement est plus élevée que les autres projets DeFi et peut décourager certains utilisateurs.

De plus, le jalonnement de synthé exige une sur-garantie de 750%, ce qui est prohibitif pour la plupart des utilisateurs et nettement plus cher que les autres initiatives DeFi.