La faillite de FTX Derivatives Exchange, l’ancien géant de la cryptographie évalué à environ 32 milliards de dollars, a servi de point de référence à beaucoup pour examiner et s’engager avec l’industrie avec une extrême prudence.
La semaine dernière, FTX apparaissait toujours normal malgré des révélations sur des incohérences dans le bilan de sa société de trading sœur Alameda Research.
Le voyage vers la faillite de FTX Derivatives Exchange n’a préparé personne, et en tant que tel, il en a surpris beaucoup. Bien que nous n’en soyons encore qu’aux premiers stades de la procédure, nous ne manquerons pas de constater l’effet d’entraînement de ces crises au fil du temps.
FTX a occupé une position très centrale dans l’écosystème de la monnaie numérique, se présentant comme le prêteur de dernier recours aux entreprises en difficulté tout au long de l’hiver crypto et comme investisseur. FTX a des investissements dans plus de 200 entreprises, qui ont toutes été répertoriées dans son dossier de mise en faillite.
Alors que l’effondrement de FTX a été extrêmement choquant, le fait que nous ayons vu certains acteurs majeurs comme Celsius Network, Voyager Digital, Three Arrows Capital et Terraform Labs faire faillite au cours de l’été a dû donner aux observateurs attentifs un indice que rien n’est impossible dans cet espace.
FTX et le chagrin à grande échelle
Une différence majeure dans la façon dont la disparition de FTX s’est formée par rapport à une foule d’autres entreprises en faillite est peut-être ce qui brise le cœur de nombreuses personnes en ce moment. Malgré la promesse de l’éthique de la centralisation, FTX a notamment plongé ses mains dans les fonds des utilisateurs d’une manière contraire à l’éthique qu’il a utilisée pour financer des appels commerciaux improductifs.
Avec les détails que nous avons vus jusqu’à présent, l’ancien PDG de FTX, Sam Bankman-Fried, a transféré des dépôts d’utilisateurs d’une valeur allant jusqu’à 4 milliards de dollars à Alameda Research pour soutenir l’entreprise pour l’intervention ratée de Voyager Digital et d’autres investissements.
« FTX rejoint maintenant le tristement célèbre club des entités crypto centralisées qui ont fait faillite ce cycle parce qu’elles ont pris d’énormes libertés non seulement avec les fonds de ses clients, mais aussi avec l’éthique, l’intégrité et les idéaux mêmes de la crypto. Espérons que l’industrie dans son ensemble et les utilisateurs individuels de crypto pourront apprendre et grandir à partir de cette expérience », a déclaré Anto Paroian, PDG et directeur exécutif du fonds spéculatif de crypto-monnaie ARK36, dans une déclaration envoyée par e-mail à Blockchain.News.
L’apprentissage auquel Anto faisait référence pourrait être rendu nécessaire après la disparition de FTX, car des milliers d’investisseurs seront touchés. Notamment, nous pouvons convenir que FTX ne sera pas le seul bouc émissaire de son effondrement, un fait qui ne manquera pas d’être dévoilé en temps voulu.
Les échanges se bousculent pour rétablir la confiance
L’effondrement de FTX a mis un certain nombre de plates-formes de trading cryptographiques sur le qui-vive. À commencer par Binance, de nombreuses tenues publient désormais les détails de leurs réserves dans le but de regagner la confiance des clients à tous les niveaux.
Cette position s’aligne sur la recommandation d’Anton selon laquelle « les utilisateurs devraient considérer chaque bourse comme potentiellement insolvable, sauf preuve contraire par preuve de réserves ».
La preuve de réserve (POR) publiée a jusqu’à présent montré que Binance est l’échange le plus sain, mais des observateurs attentifs ont commencé à trouver des défauts dans la PoR de certaines entreprises de cryptographie. L’un d’entre eux est Crypto.com, dont les données en chaîne montrent que des fonds ont été déposés peu de temps avant la publication de sa réserve.
Les leaders de l’industrie, dont le PDG de Binance Changpeng « CZ » Zhao, ont indirectement conseillé aux utilisateurs de rester prudents.
De tels actes sont très contraires à la confiance que les échanges tentent de créer, et le reflet de la méfiance à l’égard de Crypto.com a provoqué une chute massive du prix de Cronos (CRO), la pièce de monnaie native de l’échange. Le CRO a baissé de 17,86 % à 0,06472 $, ce qui correspond à 48,49 % sur la période de 7 jours.
L’industrie se trouve à un moment charnière où les investisseurs réévalueront leurs objectifs à court et à long terme. Beaucoup peuvent même éviter le marché pendant un certain temps jusqu’à ce que la normalité, un mot très relatif à cet égard, soit rétablie sur le marché.
Au moment où la contagion FTX se sera pleinement manifestée et que le pire de cet hiver crypto sera enfin passé, seuls les échanges qui ont donné aux investisseurs des raisons de lui faire continuellement confiance resteront probablement en activité.
Le lieu de la régulation
Les régulateurs se sont lancés dans la saga FTX, les législateurs de divers pays crypto-actifs appelant à un examen plus approfondi de l’industrie.
De nombreux régulateurs ont été ébranlés par l’effondrement de Terra (LUNA), et les législateurs sud-coréens sont toujours au plus profond des enquêtes sur le fondateur Do Kwon qui est toujours en fuite. La faillite de FTX ne fait que réitérer le positionnement de ces chiens de garde au fil du temps que l’industrie est hautement spéculative et nécessite une surveillance adéquate.
Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, a souligné que l’industrie ne respecte pas les lois existantes et que davantage d’application de la loi devrait faire surface à l’avenir.
Avec beaucoup déjà touchés par les faillites dans l’industrie de la cryptographie jusqu’à présent cette année, la SEC et d’autres régulateurs interviendront sans aucun doute pour éponger de nouvelles pertes sous peu.
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Source https://blockchain.news/analysis/why-ftx-may-not-be-the-only-scapegoat-in-its-own-downfall