Après que des millions de nouveaux commerçants de détail sont entrés sur le marché de la cryptographie en 2021, 2022 a commencé par un ralentissement, augurant des craintes d’un marché baissier. Avec les craintes concomitantes d’inflation et la hausse des taux d’intérêt, l’activité commerciale a ralenti par rapport aux niveaux records précédents, car les commerçants péchent par excès de prudence avec leurs stratégies d’investissement.
Puis, en mai, le stablecoin algorithmique Terra s’est détaché du dollar américain et s’est effondré, avec son jeton lié LUNA. En conséquence, de nombreuses personnes ont vu leurs investissements anéantis en l’espace de quelques heures, tandis qu’une panique généralisée du marché s’est installée.
Les événements entourant l’effondrement de Terra montrent pourquoi les plateformes de trading doivent fournir clarté et éducation à leurs utilisateurs. Avec des réglementations plus strictes qui se profilent, faire preuve de responsabilité et d’engagement envers la protection des consommateurs est essentiel pour que les plateformes de trading prospèrent.
Repérer les drapeaux rouges
Depuis la chute dramatique de Terra, un certain nombre de rapports ont fait surface, qui avaient précédemment souligné certaines des failles présumées du modèle algorithmique du stablecoin, ainsi que le rendement insoutenable de près de 20 % promis par le protocole Anchor de Terra. Contrairement à d’autres pièces stables garanties, le modèle de Terra dépendait entièrement d’algorithmes, qui transféraient la majeure partie de sa volatilité sur le jeton LUNA tout en gardant Terra, ou UST, indexé sur le dollar américain.
Ce mécanisme incitatif, ainsi que les rendements de mise impressionnants offerts par son protocole Anchor associé, étaient sans aucun doute une proposition innovante et attrayante pour de nombreux investisseurs. Néanmoins, le modèle algorithmique était risqué et peut, comme ce fut le cas en mai, être déstabilisé par une forte ruée sur le jeton LUNA, qui a privé le système de liquidité et fait perdre son ancrage à l’UST.
Le crash de Terra n’a que trop bien démontré les risques inhérents à des fondamentaux défectueux. Les personnes qui ont le plus souffert étaient des investisseurs particuliers réguliers qui supposaient que le stablecoin était une réserve de valeur fiable. Bien que les plateformes de trading ne puissent pas proposer de recommandations d’investissement, un plus grand accent sur la clarté et la transparence a peut-être conduit les investisseurs de détail à faire preuve de plus de prudence lors du stockage de leur épargne dans certains actifs numériques.
Si, par exemple, les échanges en ligne peuvent fournir à leurs utilisateurs des explications claires sur le fonctionnement et les différences des stablecoins, les investisseurs peuvent prendre en toute confiance des décisions basées sur des faits plutôt que de prendre les recommandations de bouche à oreille au pied de la lettre.
La régulation se rapproche
Dans le cadre d’appels plus larges à la réglementation du marché de la cryptographie, les pièces stables sont sur le radar des législateurs depuis le lancement des premières itérations il y a plus de cinq ans. L’effondrement de l’UST a considérablement accéléré ce processus.
Cette urgence de protéger les consommateurs par le biais de cadres réglementaires gagne du terrain dans le monde entier, le gouvernement britannique proposant de modifier les règles existantes pour préserver la stabilité financière. Cela survient peu de temps après l’engagement du Trésor britannique à faire de la Grande-Bretagne un «centre de cryptographie» et montre que crypto-monnaies sont entrés dans le courant dominant de la finance dans une certaine mesure.
Cependant, la réglementation n’est pas toujours favorable. Les appels à la réglementation des stablecoins peuvent facilement se transformer en permettant aux jetons d’être émis uniquement par des banques réglementées – une décision qui pourrait essentiellement supprimer l’élément décentralisé des stablecoins et les transformer en quelque chose de semblable à monnaies numériques de la banque centrale (CBDC).
Encore une fois, les plateformes de trading ont un rôle à jouer. En informant à l’avance les commerçants des investissements à haut risque, ils peuvent s’aligner sur les régulateurs qui cherchent à protéger les consommateurs sans étouffer l’innovation. En démontrant de manière proactive la transparence et la responsabilité, les échanges en ligne pourraient éviter un examen aussi minutieux par les législateurs.
Autonomiser les commerçants de détail
En fin de compte, fournir autant d’informations que possible aux investisseurs et aux commerçants signifie leur donner les moyens de prendre des décisions éclairées. De cette façon, les consommateurs peuvent exercer leur liberté financière en toute confiance et bénéficier de l’accès sans précédent aux actifs accordés par la technologie blockchain et les crypto-monnaies.
Comment cela se présente-t-il en pratique ? Des outils pédagogiques tels que des bibliothèques de didacticiels, des mécanismes de sécurité et des agrégateurs de nouvelles efficaces peuvent transformer les échanges en ligne en plates-formes transparentes et responsables qui fonctionnent vraiment pour le commerçant de détail.
Le pouvoir fondamental du commerce de détail est de fournir un accès à la richesse qui était auparavant réservé aux initiés et aux institutions. Cela peut libérer du capital et de nouvelles opportunités pour tout le monde, partout. Ce n’est qu’en dispensant une éducation que les individus peuvent vraiment être habilités à participer au marché sans prendre de risques par inadvertance.
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