Le point de Cardan avec de solides bases scientifiques et mathématiques n’était pas de répliquer l’espace DeFi « degen » de Ethereum mais pour élever la finance décentralisée à un tout autre niveau.
Maladex est un projet à venir sur cardano qui vise à répondre à cette attente.
Qu’est-ce que Maladex ? Maladex est une nouvelle » plateforme de trading » axée sur la recherche sur Cardano qui vise à révolutionner l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi) en appliquant la rigueur de la recherche et l’expertise en modélisation quantitative de la finance traditionnelle (TradFi).
Quelle est l’innovation principale que Maladex apporte à l’espace DeFi ? À l’heure actuelle, DeFi est en proie à des inefficacités de capital comme » Perte impermanente (IL) » et » glissement élevé ». Maladex introduit un modèle d’exécution révolutionnaire basé sur le concept de »Échanges programmables ».
Commençons par les bases : IL est la perte à laquelle les fonds sont exposés lorsqu’ils sont dans un pool de liquidités sur des AMM basés sur des teneurs de marché à formule constante (CFMM). Cette perte se produit généralement en raison d’un changement du ratio de jetons dans le pool de liquidités entre un dépôt et un retrait.
La »liquidité concentrée » a été introduite par Uniswap V3 pour réduire la »perte impermanente ». Comment ça marche? Les LPs peuvent allouer leur capital à des fourchettes de prix spécifiques appelées »ordres de gamme ». Les frais de fourniture de liquidité ne sont perçus que dans cette fourchette de prix.
Mais une étude réalisée par Topaz blue et Bancor a révélé que la «liquidité concentrée» ne résout pas l’IL, mais qu’elle amplifie la perte impermanente (IL).
news.coincu.com – « 50% des fournisseurs de liquidités pour Uniswap V3 sont à perte. »
Pourquoi cela arrive-t-il ? Dans CFMM AMM, la liquidité est également répartie sur toute la gamme de prix de 0 à l’infini. Ainsi, le changement du ratio symbolique dans le pool de liquidités se produit sur une fourchette de prix plus large.
Mais maintenant, en raison de la liquidité concentrée, l’IL ne se produit pas sur le chemin de l’infini mais sur le chemin de la fin de la fourchette de prix où la liquidité est allouée. Cela entraîne un énorme changement dans le ratio de jetons en raison des fluctuations de prix.
Cela amplifie la perte de LP par rapport à la perte qu’il subit en fournissant de la liquidité à un AMM sans fourniture de liquidité concentrée. Fondamentalement, si vous négociez, aucun IL n’est possible. Mais il est possible de gérer IL de manière extrêmement intelligente et responsable.
Quelle est la solution révolutionnaire apportée par Maladex pour minimiser l’IL ? Maladex commence par s’attaquer à la source de l’IL – » le changement du ratio de jetons ». Pour minimiser les pertes impermanentes, le market maker/LP doit identifier son »ratio d’actifs idéal ».
Un »ratio d’actif idéal », qui permet de maintenir la valeur totale de Liquidité Fourni par le market maker, Maladex combine le concept de »ratio d’actif idéal » avec market making stochastique/algorithmique automatisé pour garantir presque aucune perte impermanente.
Comment Maladex atteint-il cet objectif ? Maladex y parvient en introduisant un modèle d’exécution révolutionnaire basé sur le concept de »Programmable Swaps ».
Les swaps programmables permettent non seulement les ordres de marché, les ordres à cours limité et leurs sous-types avancés, mais également les stratégies de trading algorithmiques complexes. Plus important encore est l’exécution équitable, transparente et réflexive garantie par les swaps programmables.
Comment les swaps programmables y parviennent-ils ? Tous les swaps programmables sont soumis à la blockchain en frappant des NFT représentant le swap programmable. Une fois les commits soumis dans la blockchain sous la forme de NFT, ils entrent dans le pool d’exécution.
Le moteur d’appariement des commandes de Maladex, tirant parti de l’informatique hors chaîne offerte par le modèle E-UTxO, serait responsable de l’exécution de tous les swaps programmables. Le processus de frappe des NFT peut être effectué complètement en parallèle avec un risque minimal de retards et d’exigences de séquençage.
Dans la phase d’exécution, plusieurs EUTxO peuvent être mis en correspondance avec de nombreux autres EUTxO avec un mécanisme de routage efficace. Les swaps programmables sur la plateforme Maladex seront basés sur DSL (Domain-Specific Language) et ils seraient composables pour créer des produits financiers avancés.
Ces produits possibles avec les swaps programmables de Maladex incluent :
- Investissements passifs tels que les index cryptographiques ;
- Dérivés financiers ;
- Stratégies de trading programmables ;
- Produits d’assurance;
- Option ;
- Synthétiques ;
- Fonds spéculatifs en chaîne ;
- Gestionnaires de portefeuille en chaîne.
TL; DR — Maladex est une nouvelle « plate-forme de négociation » axée sur la recherche basée sur Cardano, qui vise à révolutionner l’écosystème de la finance décentralisée (DeFi) en appliquant la rigueur de la recherche et l’expertise en modélisation quantitative de TradFi à l’aide de swaps programmables.
Fil d’origine par Sooraj.
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