Le CFA Institute, l’association mondiale des professionnels de l’investissement, a publié aujourd’hui Enhancing Investors’ Trust – the 2022 CFA Institute Investor Trust Study, le cinquième de sa série biennale, qui mesure les niveaux de confiance et explore les facteurs qui stimulent la confiance dans les services financiers parmi les investisseurs particuliers et institutionnels sur 15 marchés à l’échelle mondiale. L’étude révèle que la confiance dans les services financiers a atteint un niveau record.
L’étude révèle cinq facteurs qui renforcent la confiance dans les services financiers : une solide performance du marché, la compression des frais, la transparence grâce à la technologie, un meilleur accès aux marchés et de nouveaux produits personnalisés. L’étude identifie l’utilisation accrue de la technologie comme un facteur de confiance majeur, simplifiant l’investissement en améliorant l’accès aux marchés et à l’information. La moitié des investisseurs particuliers et plus des quatre cinquièmes des investisseurs institutionnels affirment que l’utilisation accrue de la technologie a accru la confiance dans leur conseiller ou leur gestionnaire d’actifs, respectivement.
L’étude révèle également que la personnalisation s’ajoute à la confiance, et que les conseillers qui comprennent personnellement leurs clients ou qui proposent des produits de placement conformes aux valeurs et convictions personnelles des clients peuvent offrir le plus de valeur.
Rebecca FenderCFA, Responsable de la stratégie et de la gouvernance pour la recherche, le plaidoyer et les normes chez
Le CFA Institute, et auteur principal de l’étude sur la confiance, commente :
"The highs we're now seeing in investor trust are certainly cause for optimism, but the challenge is sustaining trust even during periods of volatility. Our ongoing examination of the dynamics required to build and maintain investor trust reveals what investors need from their advisors and managers through the highs and lows of market cycles. Technology, the alignment of values, and personal connections are all coming through as key determinants in a resilient trust dynamic.
"The under-44s, and particularly millennials, are leading the way in their use of technology and in their desire for personalized products. This investor cohort has relatively high trust in robo-advice, digital apps, and digital nudges such as alerts about new investment opportunities, and they are using online platforms to execute their investment strategies. They are also eager to use investment products that allow them to invest in line with their personal values, including sustainability and ESG preferences. Climate change and clean energy are the top ESG priorities for retail investors, while institutions are focusing on data protection and privacy, and sustainable supply chain management."
Principales conclusions
- La proportion d’investisseurs institutionnels ayant une confiance élevée ou très élevée dans les services financiers est passée à 86 % (65 % dans l’enquête précédente). Parmi les investisseurs particuliers, les niveaux de confiance atteignent 60 % (auparavant 46 %). Les investisseurs de détail font désormais plus confiance à tous les marchés étudiés, à l’exception Indeoù la confiance est passée de 87 % à 83 %, même si Inde reste le marché avec le niveau de confiance le plus élevé. Les États Unis, Singapour et Australie ont enregistré les plus fortes augmentations des niveaux de confiance (atteignant respectivement 64 %, 62 % et 45 %). Allemagne (37 %) est désormais le marché le moins fiable (auparavant Australie). Les investisseurs particuliers de la génération Y, et en particulier ceux âgés de 25 à 34 ans, sont ceux qui font le plus confiance aux services financiers (72 % de cette cohorte ont une confiance élevée ou très élevée).
- Les conseillers renforcent la confiance : près du double du nombre d’investisseurs particuliers avec des conseillers (58 %) sont intéressés à essayer de nouveaux produits d’investissement par rapport aux investisseurs sans conseiller (37 %).
- Les investisseurs conseillés sont également plus intéressés par les produits personnalisés (82 %) et sont prêts à payer des frais supplémentaires pour la personnalisation (62 %). L’indexation directe (citée par 56 %), les fonds à impact personnalisé (53 %) et les investissements basés sur l’intelligence artificielle (44 %) intéressent le plus les investisseurs particuliers avec conseil.
- La plupart des investisseurs institutionnels (87 %, contre 66 %) et la plupart des investisseurs particuliers (50 %, contre 48 %) affirment que la technologie renforce leur confiance dans leur gestionnaire d’actifs ou leur conseiller – en raison d’une plus grande transparence, d’un accès simplifié aux marchés et aux produits, et personnalisation.
- En termes de différences générationnelles, les moins de 35 ans sont près de deux fois plus susceptibles que les plus de 65 ans d’avoir un compte de commerce de détail (68 % contre 37 %, respectivement), et sont près de trois fois plus susceptibles de faire confiance aux nudges numériques (92 % contre 33 % respectivement). Dans l’ensemble, 71 % des investisseurs particuliers déclarent que les applications de trading de détail ont amélioré leur compréhension de l’investissement, et la plupart affirment que ces applications ont augmenté leur fréquence de trading (57 %).
- Pour la première fois, la plupart des investisseurs particuliers (56 %) envisagent qu’au cours des trois prochaines années, l’accès aux plateformes technologiques et aux outils grâce auxquels ils peuvent exécuter leurs stratégies d’investissement sera plus important que l’accès à un être humain pour obtenir de l’aide. Cela reflète un changement constant de sentiment dans 12 des 15 marchés étudiés et résonne le plus fort dans Inde (90 %) et la Emirats Arabes Unis (84%). Les investisseurs particuliers canadiens sont les moins susceptibles de préférer l’exécution d’investissements axés sur la technologie (29 %).
- Le conseil est encore le domaine des humains. Les trois quarts (74 %) des investisseurs particuliers sont plus susceptibles de faire confiance aux conseils humains qu’aux conseils dirigés par des robots, un niveau qui est resté stable depuis 2020 (73 %). Chine est actuellement le seul marché où moins de la moitié des investisseurs particuliers préfèrent nettement un conseiller humain.
- À l’échelle mondiale, 84 % des investisseurs institutionnels investiraient dans un fonds qui utilise principalement l’intelligence artificielle pour sélectionner des placements, avec une proportion similaire (78 %) estimant que l’utilisation de l’IA dans la prise de décision en matière d’investissement conduira à de meilleurs résultats pour les investisseurs. Une proportion moindre d’investisseurs particuliers (39 %) envisagerait des fonds axés sur l’IA.
- Les deux tiers des investisseurs institutionnels déclarent qu’ils investissent désormais dans des crypto-monnaies, les régimes de retraite parrainés par le gouvernement étant les détenteurs les plus probables (94 % des personnes interrogées). À l’échelle mondiale, 32 % des investisseurs de détail investissent dans les crypto-monnaies, allant de 67 % des investisseurs interrogés dans Indeà 7 % en Canada. Dans l’ensemble, moins de la moitié des investisseurs particuliers font confiance aux crypto-monnaies pour conserver leur valeur (42 %), contre 84 % des investisseurs institutionnels, ce qui correspond aux différents niveaux d’utilisation de la crypto par ces deux groupes.
- Les investisseurs particuliers de tous les marchés sont intéressés par les stratégies d’investissement ESG ou les utilisent déjà (77 %). Les domaines d’intérêt ESG varient selon les investisseurs particuliers et institutionnels : le changement climatique, l’énergie propre, la pollution de l’air et de l’eau sont les principales préoccupations des investisseurs particuliers, tandis que la protection des données, la gestion durable de la chaîne d’approvisionnement et le changement climatique sont les principales préoccupations des institutions. Parmi les investisseurs institutionnels, la sélection des meilleurs de leur catégorie (citée par 57 %) a dépassé l’engagement et l’actionnariat actif en tant qu’approche la plus populaire en matière d’investissement ESG, et les investisseurs institutionnels affichent des niveaux élevés de confiance dans les messages ESG et les engagements nets zéro (87 % font confiance à ces messages). En revanche, moins de la moitié (46 %) des investisseurs particuliers font confiance à ces promesses, ce qui illustre certaines inquiétudes concernant un éventuel écoblanchiment.
- Globalement, 40 % des investisseurs particuliers déclarent qu’il est important d’avoir un conseiller qui partage leurs valeurs. Ce sentiment est le plus élevé dans Chine, où 74 % pensent que les valeurs partagées sont importantes. Moins d’un quart des répondants en Australie et Canada (respectivement 23 % et 18 %), partagent cependant ce point de vue.
- Les investisseurs institutionnels utilisent de plus en plus les marques comme indicateur de confiance, 55 % d’entre eux citant l’importance de la marque dans la sélection des entreprises avec lesquelles travailler. La connexion en personne est toujours importante, en particulier parmi les investisseurs de détail sur les marchés à faible confiance. Globalement, 54 % des répondants privilégient les rencontres en personne pour établir une relation investisseur-client dès le départ. En fait, la plupart des investisseurs particuliers de tous les marchés affirment qu’une interaction en personne est nécessaire pour faire confiance à un conseiller.
- Les investisseurs institutionnels ont révélé un changement dans les facteurs qui pourraient conduire à une perte de confiance. À partir d’un accent mis précédemment sur la performance financière, les répondants révèlent qu’un défaut d’adopter un code de conduite volontaire standard (cité par 23 %), et une vision d’entreprise publiquement déclarée sur une question sociale ou politique qui ne correspond pas à celles du client institutionnel (21 %), sont désormais les deux principaux facteurs de perte de confiance.