Atomic Investor examine de plus près l’indice de peur et de cupidité. Il recherche non seulement des signaux temporaires d’émotions dominantes sur le marché de la crypto-monnaie, mais également ceux qui peuvent montrer des tournants à long terme.
Le Fear and Greed Index peut-il être utilisé pour analyser les cycles Bitcoin ? Doit-on accumuler ou vendre nos crypto-monnaies en ce moment ?
Analyse du sentiment du marché des crypto-monnaies
Les émotions sur tout type de marchés d’investissement et de non-investissement sont un déterminant majeur du comportement de nombreuses personnes, y compris les investisseurs. La volatilité sur le marché des crypto-monnaies est élevée et une forte volatilité s’accompagne de fortes émotions. Une telle volatilité dans le cas du marché des crypto-monnaies est très bien illustrée par le Fear and Greed Index, qui montre s’il y a de l’optimisme (cupidité) ou du pessimisme (peur) sur le marché.
En analysant les données historiques pour la période du 1er février 2018 au 31 décembre 2021, nous pouvons constater qu’en moyenne sur l’année, 57 % sont de la peur (23 % de la peur extrême, 34 % de la peur) et 34 % de la cupidité (21 % de la cupidité, 13 % de cupidité extrême). Le nombre d’occurrences ne raconte que leurs statistiques, mais ne montre pas la volatilité du marché. À partir des données recueillies, des moyennes mobiles de différentes périodes ont été calculées pour la peur (peur + peur extrême) et pour la cupidité (cupidité + extrême cupidité). Cela montre comment l’optimisme et le pessimisme alternent sur le marché des crypto-monnaies.
Dans les graphiques Fear vs Greed 50-SMA et Fear vs Greed 200-SMA, on peut très bien voir que lorsque le prix du Bitcoin augmente de manière significative, la cupidité augmente également et la peur diminue. Le comportement inverse est observé pour les baisses de Bitcoin – puis la peur domine et la cupidité chute. Dans la situation actuelle, vous pouvez voir que la peur est assez élevée et que la cupidité est faible. Cela signifie-t-il que des augmentations sont à venir?
La moyenne mobile de la somme de Fear + Extreme Fear et Greed + Extreme Greed montre déjà à elle seule la volatilité cyclique du marché. Cependant, il ne donne pas de bons signaux pouvant indiquer que le marché est dans un sentiment dont il vaut mieux sortir lentement ou qui indiquerait une accumulation. L’idée serait d’accumuler des actifs lorsque la peur globale est relativement élevée (et la cupidité est relativement faible). En revanche, il faut faire la moyenne des sorties de marché lorsque le comportement des courbes est exactement le contraire.
Analyse des moyennes mobiles de l’indice de peur et de cupidité
L’étape suivante se concentre sur les moyennes mobiles de l’indice de peur et de cupidité lui-même en tant que valeur résultante du sentiment qui prévaut sur le marché de la crypto-monnaie.
La clé de l’analyse des moyennes mobiles est de sélectionner la période appropriée à partir de laquelle la moyenne mobile est calculée. Vous pouvez parler de moyennes à court, moyen et long terme, les plus courantes étant 50-SMA, 100-SMA et 200-SMA. Les valeurs 50, 100 et 200 déterminent le nombre de dernières sessions, à partir desquelles la moyenne est calculée. On suppose que les cycles sur Bitcoin durent environ 4 ans, ce qui est quelque peu dicté par les moitiés. Ainsi, des moyennes mobiles de 365 jours (SMA annuel), 191 jours (SMA semestriel) et 91 jours (SMA trimestriel) ont été utilisées pour l’analyse.
Conclusions de l’analyse à long terme de l’indice de peur et de cupidité
L’analyse du graphique BTC vs F&G SMA nous a permis de tirer quelques conclusions importantes :
- Le meilleur moment pour accumuler du Bitcoin est lorsque le 91-SMA-F&G trimestriel se situe dans la zone verte dans la fourchette 20-30 F&G.
- Un croisement du 182-SMA-F&G semestriel par le haut par le 91-SMA-F&G trimestriel (cross de la mort), a indiqué le moment de quitter le marché. À ce stade, la cupidité trimestrielle a dépassé la cupidité semestrielle, ce qui a déclenché des baisses à chaque fois.
- Le point où les trois moyennes mobiles, trimestrielle, semestrielle et annuelle, se sont croisées deux fois indique le point après lequel le marché haussier a commencé. Ce point Atomic Investor a appelé la « Croix EMO ».
- Une grande partie des informations issues de l’analyse des tendances F&G-SMA indiquent qu’un autre croisement EMO est possible dans les semaines/mois à venir.
- On peut également observer que le trimestriel 91-SMA-F&G a adopté à deux reprises un schéma caractéristique (courbe noire). Au cours des périodes 2018-2020 et 2020-2022, une grande euphorie a d’abord été observée, suivie d’un rebond et de nouveau d’une euphorie. Est-il possible qu’un tel schéma se répète à nouveau ? Si c’est le cas, la fin d’un tel comportement émotionnel serait juste avant la prochaine réduction de moitié, qui est estimée pour Q2/Q3 2024.
- De plus, le 365-SMA-F&G annuel dessine une base ascendante (ligne pointillée blanche). Cela peut indiquer qu’à long terme, la peur sur le marché de la crypto-monnaie diminue, c’est-à-dire qu’elle prend des durées plus courtes par rapport à la cupidité/neutralité. Inversement, cela pourrait être lié à une plus grande adoption de la crypto-monnaie, à une plus grande sensibilisation, à plus de HODLers et à une plus grande utilité de la technologie blockchain.
- Enfin, les intersections des moyennes mobiles de l’indice de peur et de cupidité ont été comparées aux croisements des moyennes mobiles du prix du Bitcoin. Les moyennes des mêmes périodes ont été utilisées – trimestrielles et semestrielles. De l’analyse, on peut conclure que les émotions déterminent le prix et non le prix détermine les émotions. Une augmentation de l’euphorie se produit avant que les prix ne montent et la peur se produit près du pic des prix.
Résumé
Une analyse approfondie de l’indice de peur et de cupidité, en calculant différentes moyennes mobiles, a permis de l’interpréter dans un spectre plus large. Cela indique que le sentiment du marché de la crypto-monnaie est cyclique.
La bonne interprétation et les hypothèses donnent des raisons de croire que les moyennes mobiles du sentiment du marché de la crypto-monnaie peuvent être un bon indicateur pour suggérer des tournants dans le prix du Bitcoin. Ainsi, ils peuvent être utilisés pour investir à long terme dans la principale crypto-monnaie.
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Investisseur atomique
Détective de tendances et passionné de crypto-monnaie et de métaux précieux. Un partisan de l’approche atomique du développement personnel. Un doctorat en sciences lui donne le sentiment d’être capable de corréler des données théoriques et empiriques et de tirer des conclusions significatives. La réalité, cependant, vérifie ses hypothèses.
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