Trois anciens dirigeants de Citigroup Inc. ont quitté la banque de Wall Street pour former Motus Capital Management, une société visant à faciliter l’investissement des particuliers fortunés dans les crypto-monnaies.
Les trois dirigeants, Alex Kriete, Greg Girasole et Frank Cavallo, recherchent un financement de 100 millions de dollars pour deux fonds spéculatifs gérés activement et axés sur les monnaies virtuelles. « Les clients sont avides de retours », a déclaré Kriete. « Ils veulent être exposés, mais ils ont du mal à distinguer ce qui est frauduleux et quelles sont les véritables opportunités d’investissement. »
Kriete gérait auparavant 3 milliards de dollars d’actifs pour des clients privés chez Citigroup, tandis que Girasole gérait 5 milliards de dollars. En quittant Citigroup pour co-fonder Motus, Kriete a déclaré sur LinkedIn : « … Je pense que les actifs numériques continueront de prendre de l’importance pour les marchés financiers mondiaux et la formation de nouveaux modèles commerciaux. » Avant de partir pour co-fonder Motus Capital Management avec Kriete et Girasole, Cavallo a été conseiller en investissement chez Citigroup.
Les trois vétérans chevronnés de Wall Street investiront leur propre argent dans les fonds spéculatifs de croissance et de revenu. Le fonds de croissance se concentrera carrément sur les crypto-monnaies avec une capitalisation boursière plus petite, inadaptée à l’investissement par des fonds plus considérables. « Nous pensons que nous avons atteint le point idéal », a-t-il déclaré. «Avec des actifs comme le bitcoin et l’ETH, les clients peuvent le faire eux-mêmes. Ils n’ont pas besoin de payer quelqu’un pour acheter du bitcoin.
Les hedge funds sont un créneau en pleine croissance, avec 3,8 milliards de dollars investis
Les fonds spéculatifs sont généralement des partenariats à responsabilité limitée qui regroupent les capitaux des investisseurs et emploient des stratégies risquées telles que le long terme, la négociation d’arbitrage à découvert et les investissements basés sur les fondamentaux pour générer des rendements élevés. Le fonds spéculatif crypto médian a rapporté 128% en 2020 contre 30% en 2019, mais les investisseurs doivent conserver leur argent dans le fonds pendant plus d’un an.
Motus entre dans un paysage de gestion d’actifs peu peuplé. Un rapport de 2021 de PwC suggère que la valeur globale des actifs sous gestion dans les fonds spéculatifs cryptographiques est de 3,8 milliards de dollars, en hausse de 1,8 milliard de dollars par rapport à 2019, avec un peu moins de la moitié (46%) de toutes les entreprises interrogées détenant des actifs dépassant 20 millions de dollars. Ceux qui investissent dans ces fonds doivent investir plus de 100 000 $, ce qui rend l’investissement réalisable uniquement pour les investisseurs institutionnels et fortunés. Le rapport de PwC confirme que les 150 crypto hedge funds en activité gèrent des actifs de particuliers fortunés (54%) et de family offices (30%). La croissance des fonds spéculatifs de crypto-monnaie a coïncidé avec les performances du bitcoin entre 2012 et 2021.
Comment les entreprises de Wall Street voient-elles les fonds spéculatifs cryptographiques ?
Alors que la popularité de la cryptographie augmente, de nombreux vétérans des fonds spéculatifs parient gros sur l’avenir de la crypto-monnaie. Le plus grand fonds spéculatif au monde, Bridgewater Associates, prévoit d’investir dans un fonds spéculatif crypto mais ne prévoit pas d’investir directement dans les crypto-monnaies. Le fondateur de l’entreprise, le milliardaire Ray Dalio, possède certaines des crypto-monnaies les plus populaires comme le bitcoin et a averti que les gouvernements interdiraient la monnaie numérique si elle devenait trop populaire.
Les fondateurs de fonds spéculatifs tels que Tudor Investment Corp. et Alan Howard étendent désormais leurs opérations de crypto trading. Tous deux ont déjà travaillé dans des entreprises géantes telles que Morgan Stanley et Citigroup et possèdent une vaste expérience dans le secteur financier.
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