Les CBDC ne fonctionnent tout simplement pas – pour quoi que ce soit

Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) ressemblent à la prochaine frontière de la cryptographie, mais le sont-elles vraiment ? Dans cet article, nous explorerons l’idée derrière les CBDC et pourquoi elles sont finalement l’antithèse des crypto-monnaies.

Lorsque Lehmann Brothers a déclaré faillite en 2008, ils n’avaient probablement aucune idée qu’ils créeraient par inadvertance Bitcoin. Le chaos qui a suivi le crash de la banque centrale a inspiré Satoshi Nakamoto à prendre des mesures décisives pour s’assurer que cela ne se reproduise plus jamais.

Satoshi a ensuite créé Bitcoin, qui était la première tentative de monnaie numérique et décentralisée. Les questions qui ont suivi la création de Bitcoin étaient nombreuses. Les banques centrales l’accepteraient-elles ? Les gens l’accepteraient-ils ? Que se passerait-il si le gouvernement jugeait cela illégal ? Pourrait-il tenir ses promesses de décentralisation ? Ou cela finirait-il simplement par être une technologie bien rangée sans réelle utilité ?

C’est presque 15 ans plus tard, et beaucoup de ces questions ont maintenant trouvé une réponse. Un Bitcoin vaut maintenant environ 20 000 $, et la pièce a donné naissance à tout un écosystème de crypto-monnaie. La pièce est largement acceptée dans la société et l’idée d’une monnaie numérique décentralisée est probablement le concept le plus important de la dernière décennie. La blockchain a tout simplement révolutionné notre façon de penser la finance. Et ça ne fait que commencer.

Cependant, le succès de Bitcoin n’a pas seulement inspiré les gens ordinaires ou ceux qui cherchaient un système monétaire décentralisé. Cela a également inspiré des gens qui n’avaient aucun intérêt pour un tel système. Pour ces personnes, la popularité du Bitcoin ne signifiait qu’une chose : les gens aiment la monnaie numérique.

C’est pourquoi, en réponse au Bitcoin et à d’autres monnaies décentralisées similaires, ils ont créé des CBDC. Pour des institutions comme la Banque centrale européenne, les CBDC étaient l’outil parfait pour remplacer le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies.

À la base, les CBDC sont des copies mal faites de crypto-monnaies. D’une part, ils n’auraient jamais été créés sans l’essor de la cryptographie. L’ensemble de leur raison d’être est de fournir une alternative à la cryptographie soutenue par l’État. C’est essentiellement la façon dont le gouvernement dit que le fiat peut également concurrencer la crypto.

Les CBDC et les cryptos n’ont qu’une seule similitude, ce sont toutes deux des monnaies numériques. C’est là qu’il y a toute ressemblance entre les deux extrémités. Là où les CBDC sont centralisées, les cryptos ne le sont pas. Là où les CBDC ne sont pas anonymes, la crypto est au moins pseudonyme. Et là où les CBDC ne sont pas immuables, les cryptos le sont. Dans beaucoup, le fiat a encore plus de similitudes avec les CBDC qu’avec la crypto.

On peut dire que nous avons toujours eu une certaine forme de monnaie numérique. Par exemple, Apple Pay et WeChat Pay ont presque éliminé l’utilisation de la monnaie réelle. Mais ce sont des exemples de simple déplacement d’argent, alors que les CBDC sont de la monnaie transformée en code informatique.

La première grande économie à mordre la balle et à créer une CBDC a été la Chine. Le renminbi numérique a été émis par la Banque populaire de Chine, la banque centrale chinoise, et a cours légal équivalent au yuan chinois (RMB).

Sur le papier, la monnaie est censée résoudre les problèmes de rapidité et de facilité que connaît le RMB. Mais il y a un petit problème avec cette idée. La différence de vitesse de transfert entre les fiat ordinaires et les CBDC est négligeable.

Une autre raison pour laquelle les décideurs disent que l’idée de la CBDC est solide est le fait qu’elle permet aux particuliers d’avoir des comptes bancaires auprès de la banque centrale. Au sens propre, la seule véritable raison pour laquelle le gouvernement chinois a déployé le renminbi était de garantir le contrôle économique.

Les crypto-monnaies sont fondamentalement ancrées dans le langage du libéralisme. Ils sont décentralisés et pseudonymes, ce qui signifie qu’ils contournent les géants centralisés, comme l’État. Dans le cas de la Chine, le renminbi est exactement le contraire de cela. La monnaie est émise par la banque centrale de Chine et son statut de cours légal est entièrement garanti par l’État chinois.

Mais ce n’est pas la seule raison pour laquelle la monnaie numérique chinoise est précisément le contraire de la crypto.

L’une des grâces salvatrices des monnaies papier est qu’elles ne sont pas programmables, ce qui signifie qu’il y a des limites à la façon dont vous pouvez les retracer. Si une personne paie en espèces à un bijoutier, par exemple, il est presque impossible de retracer la source de l’argent. Cela limite la capacité de l’État à contrôler vos finances.

C’est une faille dans le système des gouvernements répressifs. Pour des pays comme la Chine, les CBDC sont les endroits parfaits pour corriger cette faille. Les CBDC sont programmables, il est donc plus facile pour l’autorité derrière la monnaie de la retracer complètement. Avec le renminbi numérique en Chine, le gouvernement de Pékin peut retracer toutes les transactions au niveau individuel en temps réel. Pour Pékin, cette fonctionnalité sera utile car elle aidera les forces de l’ordre à lutter contre le blanchiment d’argent, la corruption et le financement du terrorisme.

Tout cela semble être des objectifs louables, mais les pouvoirs que les CBDC confèrent à des pays comme la Chine peuvent également être déployés par d’autres moyens. Les voix dissidentes peuvent être découvertes facilement et par conséquent exclues de l’économie. Les détracteurs du gouvernement peuvent soudainement trouver leurs banques inutilisables. Les commerçants qui ont des relations d’affaires avec des militants de l’opposition peuvent soudainement perdre leur capacité à faire n’importe quoi. Le fait est que ces monnaies pourraient facilement devenir une autre arme dans l’arsenal des régimes répressifs.

Cela est particulièrement vrai dans le contexte des scores de crédit social chinois. En 2018, environ 23 millions de personnes ont été empêchées d’acheter des billets d’avion et de train parce qu’elles avaient commis des « crimes comportementaux ». Cela pourrait inclure n’importe quoi, de parler à la mauvaise personne du mauvais sujet à ne pas abandonner un siège réservé dans le train. Il est presque garanti que la Chine utilisera cette monnaie pour continuer ces actes.

Cependant, en dehors de ces préoccupations, les CBDC pourraient être utilisées d’une autre manière sinistre. Des sources affirment que la CBDC chinoise est également un moyen pour le pays de reprendre le contrôle de l’industrie fintech en plein essor de l’État. L’industrie est actuellement dominée par Ant Group et Tencent, et les CBDC pourraient devenir un moyen de mettre fin à leur domination sur l’économie chinoise. Les analystes affirment que ces CBDC ne sont qu’une partie des tentatives soutenues du gouvernement chinois de régner sur l’influence et le pouvoir de ces entreprises de paiement.

Comme l’exemple chinois nous l’a montré, les CBDC sont presque entièrement liées au mécanisme de contrôle de l’État. Si l’on devait construire un État imaginaire totalitaire, l’État utiliserait les CBDC.

Malheureusement, beaucoup d’autres pays s’inspirent de l’exemple chinois. Dans un monde où le contrôle des systèmes financiers est primordial, de plus en plus de gouvernements cherchent à s’armer de CBDC. La Banque de Corée a récemment obtenu le soutien de Ground X pour son projet de construction d’une CBDC. La Malaisie et les États-Unis ont également annoncé leur intention d’explorer l’idée derrière les CBDC.

Heureusement, certains autres pays se retirent des CBDC dans leur ensemble. Le Japon, par exemple, a abandonné les plans d’une CBDC après que le public n’y ait prêté aucune attention.

De nombreux régulateurs financiers s’inquiètent déjà des risques que les crypto-monnaies font peser sur le système financier. Un monde où même 20% des gens utilisent exclusivement la crypto est un monde où le système financier meurt. Si l’État perd son emprise sur l’argent, il perdra son emprise sur tout. Il ne sera pas en mesure d’imprimer suffisamment de cours légal pour couvrir ses dettes irresponsables, et même cela ne ferait qu’inciter davantage de personnes à utiliser des pièces anti-inflationnistes.

Les CBDC sont une réponse émergente à cette question. Mais malheureusement pour ces États, c’est une mauvaise réponse. Les CBDC ne sont qu’une couche supplémentaire sur fiat, et elles ne font rien de remarquable pour les citoyens qu’elles sont censées servir. Au lieu de cela, ils ouvrent une porte laide à un État de surveillance. Tout ce que font les CBDC est déjà fait de manière excellente par fiat, ce qui signifie qu’elles ne sont pas nécessaires. Ils ne peuvent pas rivaliser avec la cryptographie car ils offrent des avantages dissemblables, et ils ne peuvent pas être maintenus dans des sociétés libres car ils peuvent être draconiens.

Dans tout cela, une chose est claire. Les CBDC ne font qu’augmenter le pouvoir de l’État, et elles ne font rien pour défier les crypto-monnaies. Puisqu’ils sont fondamentalement différents des crypto-monnaies, ils constituent essentiellement une autre couche de fiat qui ne mérite pas une attention sérieuse.

Les autorités américaines ont récemment annoncé qu’elles étudiaient les CBDC. S’ils finissent par en construire un, ils pourront peut-être créer l’état de surveillance ultime.