Les banques centrales imprimeront plus d’argent, pousseront les prix de la cryptographie : Arthur Hayes

Dans un blog du vendredi Publier, le co-créateur de Bitmex, Arthur Hayes, a partagé ses réflexions sur la manière dont les autorités fiscales réagiront aux conditions économiques défavorables. C’est après que la Banque d’Angleterre a révélé qu’elle achèterait un nombre illimité d’obligations d’État pour pallier l’effet de l’inflation actuelle.

En effet, l’entrepreneur pense que les banques centrales du monde entier se tourneront bientôt vers l’impression monétaire comme solution à l’aggravation actuelle de l’inflation. Il est également certain que cela fera grimper le prix des actifs numériques dans le processus.

L’inflation et le resserrement budgétaire qui s’ensuit

Le communiqué intitulé « contagion » a déclaré que tous les politiciens, qu’ils soient au pouvoir ou non, optent généralement pour des politiques de solution rapide à court terme. Hayes a évoqué les réponses passées aux crises en notant que les principales banques centrales ont toutes imprimé de l’argent pour atténuer les pressions du marché.

Naturellement, poursuit Hayes, l’afflux de fonds a provoqué une hausse correspondante de l’inflation. Bien sûr, les autorités s’en sont inquiétées et ont décidé de réduire la liquidité fiduciaire et de resserrer les conditions monétaires. Cependant, les marchés de la dette souveraine auraient supporté le poids de cette décision. Hayes décrit la déroute du marché obligataire qui a suivi comme « presque la pire de l’histoire humaine et financière enregistrée ».

Alors que les autorités continuent de tirer des liquidités, les rendements des obligations ont considérablement augmenté dans certaines économies. Hayes a également cité l’impact du conflit en cours entre la Russie et l’Ukraine et diverses difficultés à l’échelle mondiale. L’ex-PDG a expliqué que ces facteurs font qu’il est difficile pour les autorités budgétaires de continuer à lutter contre l’inflation.

La troisième guerre mondiale non déclarée s’intensifie… La situation met à rude épreuve l’économie mondiale telle qu’elle est, et les effets financiers cumulés d’un retrait du crédit du système sont évidents », indique le rapport.

Plus de nations imprimeront de l’argent

Le fondateur de la bourse pense que face à la situation mondiale, les banques centrales auront recours à l’impression de plus d’argent. Hayes a noté que la Banque d’Angleterre a déjà adopté l’assouplissement quantitatif (QE) pour aider son système financier.

L’assouplissement quantitatif est une politique monétaire par laquelle une banque centrale achète des obligations d’État ou d’autres actifs. L’institution le fait dans le but d’introduire des réserves monétaires dans l’économie pour stimuler une certaine activité financière. La BOE vise à réduire les rendements massifs de certaines obligations qui ont failli entraîner l’insolvabilité de plusieurs fonds de pension au Royaume-Uni.

La banque centrale d’Angleterre ne serait pas la seule institution à ne pas respecter ses plans de lutte contre l’inflation. Hayes a noté que la Réserve fédérale américaine a résisté, cependant, d’autres banques centrales du monde finiront par céder. En effet, la Banque centrale européenne a déjà commencé à amasser des actifs pour les pays membres moins stables.

L’un de ces pays est l’Allemagne, où les lois sur l’énergie ont créé une crise énergétique au milieu de la hausse des prix du gaz. Hayes dit que la situation énergétique affectera négativement le secteur des exportations du pays. Avec le manque d’énergie abordable, le fondateur de BitMex prévoit que l’union fournira à l’Allemagne sa politique d’assouplissement quantitatif.

L’assouplissement quantitatif pourrait aider la crypto et l’or

Notamment, Hayes s’attend à ce que la montée de l’assouplissement quantitatif soit bénéfique pour les « actifs risqués mondiaux fongibles ». Ce sont des actifs tels que les crypto-monnaies et l’or. Il a expliqué que les marchés des deux actifs sont petits par rapport aux milliers de milliards de fiat que les banques centrales imprimeront. Ainsi, leurs valeurs augmenteront.

Hayes a reconnu la lutte continue de la Fed contre l’inflation. Cependant, il s’attend à ce que le Bitcoin et l’or s’apprécient alors que d’autres banques centrales injectent des fonds dans l’économie mondiale.