Le dernier rapport de Grayscale Investments « Reimagining the Future of Finance » définit l’économie numérique comme « l’intersection de la technologie et de la finance qui est de plus en plus définie par les espaces, les expériences et les transactions numériques ».
Dans cet esprit, il ne faut pas s’étonner que de nombreuses institutions financières aient commencé à offrir des services permettant aux clients d’accéder au Bitcoin (BTC) et à d’autres actifs numériques.
L’année dernière, en particulier, a vu un afflux d’institutions financières incorporant un soutien à la conservation des crypto-actifs. Par exemple, Bank of New York Mellon, ou BNY Mellon, a annoncé en février 2021 son intention de détenir, transférer et émettre des bitcoins et d’autres crypto-monnaies en tant que gestionnaire d’actifs pour le compte de ses clients. Michael Demissie, responsable des actifs numériques et des solutions avancées chez BNY Mellon, a déclaré à Cointelegraph que BNY Mellon avait 46,7 billions de dollars d’actifs sous garde et / ou sous administration et 2,4 billions de dollars d’actifs sous gestion au 31 décembre 2021.
Suivant les traces de BNY Mellon, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), a déclaré en juin 2021 qu’elle offrirait des services de trading et de garde de Bitcoin en Suisse. Puis, en octobre de l’année dernière, US Bank – la cinquième plus grande banque de détail aux États-Unis – a annoncé le lancement de son service de garde de crypto-monnaie pour les investisseurs institutionnels.
Alex Tapscott, directeur général de Ninepoint Digital Asset Group, a déclaré à Cointelegraph que les banques américaines s’efforçaient de lancer la conservation des actifs cryptographiques depuis 2020. « Les actifs cryptographiques sont une classe d’actifs de 2 billions de dollars et la conservation des actifs cryptographiques est une grande entreprise. » Tapscott a ajouté que l’année dernière a été un tournant pour de nombreuses institutions financières, notant que le 22 juillet 2020, le Bureau américain du contrôleur de la monnaie, a écrit une lettre autorisant les banques à charte fédérale à fournir des services de garde pour la crypto-monnaie. En conséquence, de nombreuses banques traditionnelles ont commencé à intégrer des services de garde crypto en 2021.
Prochaines étapes
Bien que notable, il est également important de souligner que les banques traditionnelles ont commencé à travailler en étroite collaboration avec les dépositaires et sous-dépositaires de crypto pour introduire la garde des actifs numériques.
Ramine Bigdeliazari, directeur de la gestion des produits pour Fidelity Digital Assets, a déclaré à Cointelegraph qu’étant donné la demande croissante des clients, l’exploration de solutions cryptographiques par le biais de relations de garde avec des fournisseurs de services d’actifs numériques est une prochaine étape naturelle pour les institutions financières traditionnelles. Il a dit:
« Bien qu’il existe une poignée de façons pour les banques d’entrer sur le marché des actifs numériques, comme la création d’une solution de bout en bout ou l’acquisition de fournisseurs existants, les relations de sous-conservation avec des fournisseurs de services existants et de confiance pourraient fournir une alternative supérieure qui permet un accès rapide et éprouvé au marché pour répondre aux besoins des clients.
Bigdeliazari a expliqué que Fidelity Digital Assets fournit des services de sous-conservation aux entreprises clientes, y compris les banques, qui, à leur tour, interagissent avec leurs clients. « Ces engagements montrent le potentiel de la sous-conservation des actifs numériques pour permettre aux institutions de fournir à leurs clients un accès aux actifs numériques via la même interface et la même expérience qu’ils utilisent pour accéder à d’autres classes d’actifs sans avoir à construire d’infrastructure. »
Pour mettre cela en perspective, New York Digital Investment Group (NYDIG) est un sous-dépositaire qui s’est associé à US Bank pour fournir à ses clients «Global Fund Services» une solution de garde Bitcoin.
Le partenariat entre les banques traditionnelles et les sous-conservateurs est important. Par exemple, Tapscott a expliqué que si la conservation des actifs cryptographiques est une grande opportunité, elle n’est pas sans risque pour les banques. « Le stockage sécurisé des clés privées peut faire la différence entre un client satisfait et de l’argent à la banque ou un recours collectif et des menottes. Donc, naturellement, beaucoup de grandes banques préfèrent s’associer à des entreprises qui possèdent déjà cette expertise du secteur », a-t-il déclaré.
C’est effectivement devenu le cas. Kelly Brewster, directrice du marketing chez NYDIG, a déclaré à Cointelegraph que si US Bank est l’un des partenaires bancaires les plus importants de NYDIG, elle est loin d’être la seule. « NYDIG s’est déjà associé à plus de 35 banques et coopératives de crédit pour amener Bitcoin sur Main Street », a-t-elle fait remarquer.
Alors que les sous-dépositaires aident les institutions financières traditionnelles à participer à l’écosystème des actifs numériques, Tapscott a déclaré que les dépositaires de crypto comme Gemini et Coinbase jouent également un rôle important. Par exemple, Tapscott a mentionné qu’il s’attend à ce que les solutions de «marque blanche» soient le choix préféré des banques traditionnelles qui cherchent à développer leurs propres offres de garde crypto. « Les banques finiront par marquer les solutions de garde comme les leurs, qui seront alimentées par Gemini, Anchorage, BitGo ou un autre dépositaire de crypto établi », a-t-il expliqué.
De plus, les fournisseurs d’infrastructures d’actifs numériques contribuent également à combler le fossé entre les banques traditionnelles et le monde de la cryptographie. Par exemple, Fireblocks s’est associé à BNY Mellon pour activer sa solution de conservation des actifs numériques. Stephen Richards, vice-président et responsable de la stratégie produit et des solutions commerciales chez Fireblocks, a déclaré à Cointelegraph que BNY Mellon utilise la pile technologique de Fireblocks, ainsi que d’autres composants internes, pour permettre aux clients de détenir des actifs numériques.
Demissie a expliqué que BNY Mellon est en train de construire sa propre plate-forme de conservation d’actifs numériques grâce aux investissements technologiques que la banque a réalisés dans l’espace. Par exemple, BNY Mellon a réalisé un investissement de série C dans Fireblocks en mars 2021.
« Notre plate-forme de conservation d’actifs numériques est actuellement en cours de développement et de test, et nous prévoyons de la commercialiser cette année en attendant les approbations réglementaires », a déclaré Demissie, ajoutant que BNY Mellon fournit actuellement des services de fonds pour les produits liés aux actifs numériques, y compris ceux de Grayscale. Investments, le plus grand gestionnaire d’actifs numériques au monde. « Nous desservons également 17 des 18 fonds de crypto-monnaie actifs au Canada. »
Les grandes banques menaceront-elles la décentralisation de la crypto ?
Selon Demissie, les actifs numériques sont là pour rester, car il pense qu’ils font de plus en plus partie du courant dominant. « Nos clients s’attendent à ce que BNY Mellon, en tant que fournisseur de services de confiance, étende nos services de base à cette classe d’actifs émergente », a-t-il déclaré. Pourtant, bien que l’intégration d’actifs numériques dans la finance traditionnelle puisse être une étape importante pour l’écosystème crypto, certains peuvent se demander si les grandes banques menaceront la nature décentralisée des actifs crypto.
Bien qu’il s’agisse d’une préoccupation pertinente, Tapscott a souligné que de nombreux détenteurs institutionnels et de détail d’actifs cryptographiques préfèrent stocker des actifs avec des dépositaires. « Qu’il s’agisse d’un dépositaire crypto-natif comme Gemini ou d’une grande banque n’a aucune importance. Vos clés seront détenues par quelqu’un d’autre. Cependant, Tapscott a fait remarquer que cette notion n’empêche pas des millions d’autres détenteurs de crypto d’être leur propre banque et de stocker des pièces dans des portefeuilles matériels.
Pour faire la lumière sur la question, Anthony Woolley, responsable du développement commercial de la société de numérisation du marché Ownera, a déclaré à Cointelegraph que la réglementation exige invariablement qu’une entité, telle qu’un agent de transfert, soit responsable de l’enregistrement de la propriété de tout titre. En tant que tel, Woolley ne pense pas que les titres numériques puissent jamais être entièrement décentralisés tout en étant conformes à la réglementation.
Cependant, Woolley a suggéré qu’il serait peut-être possible de concevoir un monde où les titres numériques réglementés sont négociés de pair à pair avec paiement, transfert de propriété et règlement instantanés. « Nous pensons que c’est le type de décentralisation dont les investisseurs et la société dans son ensemble ont besoin. »
Conclusion : les banques doivent travailler avec des dépositaires de crypto
Inquiétudes mises à part, la demande croissante d’actifs numériques de la part des investisseurs institutionnels se traduira par des institutions financières traditionnelles travaillant main dans la main avec les dépositaires de crypto et les fournisseurs de services.
Matt Zhang, ancien directeur commercial de la banque mondiale Citi et fondateur de Hivemind Capital Partners, un fonds multistratégie de 1,5 milliard de dollars conçu pour aider à « institutionnaliser l’investissement crypto » – a déclaré à Cointelegraph que les banques ont une barre réglementaire beaucoup plus élevée à développer en ce qui concerne les nouveaux produits et services, et la garde crypto est l’une des plus complexes de toutes :
« Cela dit, la demande des clients est là, donc les banques doivent trouver des moyens de s’associer à des sous-dépositaires pour proposer le service à court terme tout en définissant la feuille de route pour le développer en interne. Certaines banques sont définitivement en avance sur les autres mais, en tant qu’industrie, Wall Street joue actuellement un jeu de rattrapage en entrant dans la garde de la cryptographie.
Selon Zhang, les recherches de l’enquête Bitcoin + Banking de NYDIG publiée l’année dernière ont révélé que les clients préféreraient accéder à Bitcoin via une offre via leur banque actuelle qui est conforme aux normes existantes de qualité et de gestion des risques. Les conclusions de NYDIG montrent également que 71 % des détenteurs de Bitcoin changeraient leur banque principale pour une banque proposant des produits et services liés au Bitcoin. « Les banques qui ne se préparent pas à offrir ces produits et services risquent d’être laissées pour compte », a déclaré Brewster.
Plus précisément, Zhang a ajouté que dans l’ensemble, il pense que de nombreuses grandes banques offriront un accès aux actifs cryptographiques, ce qui rendra l’espace compétitif. À ce titre, il croit que les principales institutions financières seront celles qui pourront offrir une offre de produits intégrée verticalement. « Pensez au trading, au prêt, au prime, à la garde et à la banque, plutôt qu’à la simple garde sur une base autonome. »