L’effondrement de FTX Crypto n’a rien de nouveau BlockBlog

Ceci est un éditorial d’opinion de Kane McGukin, qui a 13 ans d’expérience dans la gestion de patrimoine, couvrant le courtage et la vente d’actions institutionnelles. Il est un conseiller en placement inscrit indépendant.

« Ce pari a été annulé en raison du déversement de millions de dollars de cuivre sur le marché pour arrêter une prise de contrôle hostile dans une organisation non liée. »

–Knickerbocker Trust Company, Wikipédia

L’histoire de l’argent et de la haute finance est longue et riche en histoires. C’est un monde de systèmes économiques et d’entreprises construits à des hauteurs écumeuses pour s’effondrer à des moments plutôt évidents mais « inattendus ».

Si vous creusez, si vous suivez la piste de l’argent sur des centaines d’années et à travers divers schémas économiques et systèmes monétaires similaires mais différents, vous constaterez que l’argent conduit à la cupidité, que la cupidité conduit à l’effet de levier et que l’effet de levier conduit à une éventuelle crise de liquidité. Ce sont ces événements qui font s’effondrer les systèmes financiers.

Vous pourriez être surpris au début. Mais, après un examen plus approfondi, vous commencerez à remarquer une tendance. Alors que les dates changent, les noms changent et les bulles d’actifs changent, les crises de liquidité sont toujours à peu près les mêmes.

Il n’y a rien de nouveau sous le soleil.

La citation d’ouverture concerne la Knickerbocker Trust Company, qui était l’allumette qui a déclenché l’incendie provoquant la panique de 1907.

Le problème avec l’homme c’est l’argent et le problème avec l’argent c’est l’homme

À la lumière de l’effondrement de Voyager, Celsius, Three Arrows Capital, BlockFi et maintenant leur sauveur FTX, la citation d’ouverture dit tout. Au cours des derniers jours, alors que la garantie s’est dénouée, aucun actif, entreprise ou protocole n’a été épargné. Pas même Bitcoin.

En effet, une crise de liquidité est une crise de liquidité et elles riment toutes, elles marchent toutes sur un rythme similaire. Si nous changeons juste un mot ici ou là, l’air est assez clair. Par exemple, dans la citation d’ouverture, si nous changeons « cuivre » en « tokens FTT », nous passons de 1907 à 2022.

Ce pari a été annulé en raison du déversement de millions de dollars de jetons FTT sur le marché pour arrêter une prise de contrôle hostile dans une organisation non liée.

« À peine dix ans avant la crise, la banque est passée de 10 millions de dollars de dépôts à 61 millions de dollars. La faillite d’une institution financière aussi prestigieuse a inévitablement provoqué la propagation de la frousse dans tout le système bancaire.

–FinNotes

En un mot, c’est la bataille que nous avons vue entre Sam Bankman-Fried de FTX et Changpeng Zhao de Binance, une bataille qui a fait s’effondrer la maison et semé la peur sur le marché de la cryptographie et a probablement entraîné de lourdes pertes pour un certain nombre de finance traditionnelle. bailleurs de fonds.

Dans les moments de crise, la liquidité s’empare jusqu’à ce que la poussière retombe et que de nouveaux acteurs interviennent. Ce sont les moments de crise qui réinitialisent généralement les règles. Ils redéfinissent les joueurs, déplacent les piles et recommencent le plateau de jeu. C’est pourquoi les caractéristiques d’une crise de liquidité sont de nature répétitive. D’une manière détournée, une fois que vous en avez vu un, vous les avez tous vus.

La calamité financière n’est pas nouvelle. À de nombreux moments de l’histoire, l’homme a développé de nouvelles technologies monétaires qui font avancer la société, avec une mise en garde : nous n’avons pas pu le faire sans éviter la cupidité, les pénuries de liquidités et les paniques.

Qu’il s’agisse de la construction du système financier américain par Alexander Hamilton après la guerre d’indépendance, de la banque sauvage, de la panique de 1907, de la grande dépression, de la crise de l’épargne et des prêts, de la crise monétaire asiatique, du krach de 2000 ou de la grande récession de 2008, tous ces paniques et ces crises se ressemblent beaucoup.

Vous pouvez modifier les noms des personnes et les heures des événements, mais le manuel d’orchestration est bien documenté.

Cela commence par une zone qui est légèrement réglementée à complètement non réglementée. Le marché est accaparé par des acteurs avertis qui pompent la croissance de manière exponentielle. Les escrocs font de beaux profits, une attraction qui rapporte plus. La cupidité devient incontrôlable au moment où les garanties se tarissent et les acheteurs sont marginalisés au-delà d’un point de non-retour. Une fois que le dernier acheteur achète, la musique s’arrête et un effondrement commence à se nourrir de lui-même.

C’est une histoire racontée à plusieurs reprises au cours des cent dernières années sur les marchés financiers, une histoire qui s’est reproduite avec l’effondrement de FTX et d’autres dans la crypto en 2022.

Nouveaux rails, nouvelles règles. La moquerie tourne au combat.

Il y a de l’euphorie dans l’air. Un nouveau système financier signifie créer un nouvel ensemble de rails financiers, amenant un nouvel ensemble d’élites qui défieront l’ancienne garde politique. Alors qu’un nouveau moyen monétaire circule dans le système, nous voyons un regain d’intérêt et des bulles commencent à se former. Il y a un encouragement à l’effet de levier, un désir de cupidité qui conduit finalement à défier la vieille garde et ses règles. Bitcoin et l’écosystème de la crypto-monnaie ne sont pas différents, car nous avons vu ces caractéristiques faire leur apparition au cours des deux dernières années.

Ce qui commence comme une moquerie devient rapidement une bataille. L’improbable devient un formidable challenger à mesure que l’incubation se produit sur des marchés non réglementés. Souvent, ce nouveau venu relève un défi en subvenant aux besoins de ceux qui ont été laissés pour compte par des politiques fidèles et inutiles qui sont désuètes dans leur capacité à répondre aux besoins des gens du nouveau jour et de l’âge.

Nuances de panique

« L’échec de la Knickerbocker Trust Company n’était que le début, et non la fin, d’une panique qui engloutirait une nation turbulente et en croissance rapide alors qu’elle entrait dans le XXe siècle. »

–« La panique de 1907 »

« Compte tenu des facteurs fondamentaux en place qui devraient soutenir la demande de logements, nous pensons que l’effet des troubles du secteur des subprimes sur le marché du logement au sens large sera probablement limité. »

–Ben Bernanke, 2007

« Lorsque la bande prend du retard pendant dix minutes ou une demi-heure, l’échange et ses actions tombent, pour ainsi dire, derrière un nuage. En conséquence, l’humble ticker – que tout le monde tenait pour acquis jusqu’à présent – est soudainement devenu le gros problème du marché boursier.

–Collier’s, 1928

Ces paniques, bien que de nature monétaire, ont été créées par l’homme et fabriquées à la main sous la surface, comme indiqué dans « Tragedy And Hope » et une vaste gamme d’autres livres historiques et de récits officiellement documentés.

L’expérience est tout ce dont vous avez besoin. Être bien versé dans un, d’une manière détournée, vous rend bien versé dans tout.

Qu’il s’agisse des réunions à huis clos de 2008 pour décider des gagnants (JPMorgan) et des perdants (Bear Sterns et Lehman Brothers) afin de remodeler Wall Street, ou des réunions à poigne de fer et à portes fermées de 1907 tenues par John Pierpont Morgan lui-même, ils ne sont pas trop différents d’un SBF/CZ Accord Twitter de 2022.

Dans chaque crise, les objectifs sont clairs et identiques. Mélangez le jeu. Maintenir le pouvoir. Redémarrez la musique. Mais laissez le contrôle entre les mains d’un cercle restreint.

« Les sociétés de courtage, qui s’occupaient des opérations boursières, risquaient également de faire faillite. Ils payaient des taux d’intérêt qui montaient en flèche sur les prêts pour faire face à leurs obligations. Morgan a constitué un « pool d’argent » de 25 millions de dollars pour leur accorder des prêts à faible taux d’intérêt, évitant ainsi un krach boursier presque certain. Mais la plus grande société de courtage de Wall Street, Moore & Schley, avait une dette de 25 millions de dollars. La faillite de cette entreprise clé pourrait encore déclencher un krach boursier. Morgan a convoqué une réunion à la Morgan Library. Il rassembla les banquiers commerciaux et fiduciaires de la ville, les plaça dans des pièces séparées, verrouilla la porte d’entrée et garda la clé dans sa poche jusqu’à ce qu’il puisse négocier un accord. La rencontre s’est bien déroulée dans la nuit. Les banquiers des sociétés de fiducie ont résisté à la mise en commun de leurs réserves pour arrêter la panique, mais les négociations se sont poursuivies. À 4h30 du matin, Morgan les a finalement intimidés pour qu’ils signent un accord. Il a appelé les banquiers de la société de fiducie à renflouer leurs frères banquiers qui luttaient contre les ruées sur leurs dépôts. De son côté, Morgan a promis de sauver la maison de courtage Moore & Schley.

–« JP Morgan, La panique de 1907 et la loi sur la Réserve fédérale »

Les paniques se produisent à cause d’intérêts financiers mousseux et laxistes.

Cependant, si vous descendez dans le terrier du lapin, vous constaterez qu’ils sont moins sur les banques et plus de pièges intentionnels pour pousser ou maintenir le pouvoir et le contrôle. Comme dans le cas de 1907, une panique a été créée pour justifier une banque de réserve fédérale (1913) qui, autrement, ne serait pas acceptée par le peuple.

Alors que les États-Unis étaient érigés en pays libre, Alexander Hamilton a adopté les pratiques bancaires de l’Angleterre et au cours des cent premières années environ, nous avons redonné le pouvoir à travers un réseau interconnecté de JP Morgan, la réserve fédérale de Paul Warburg, Kuhn, Loeb & Co. (Lehman Brothers) et la construction d’une société industrielle et de conglomérats médiatiques qui ont servi de propagande pour ceux qui étaient proches mais contrôlés de loin. À cet égard, nous nous sommes libérés mais avons maintenu un lien direct avec les Rothschild, dont on dit qu’ils contrôlent un cartel bancaire mondial depuis le milieu des années 1700.

La panique est le moyen de maintenir le pouvoir

Aujourd’hui, sur la chaîne temporelle de l’histoire, nous nous retrouvons assis sur un point en proie au chaos et aux conflits, qu’il s’agisse d’argent cassé, de crises, de querelles politiques ou de batailles géopolitiques monétaires et cybernétiques. Nous nous trouvons dans un monde où les valeurs s’érodent et où l’argent est cassé.

La propagande retentit des deux côtés et sautille d’un pays à l’autre, déformant l’attention non pas d’un, mais de tous. Ce n’est pas par hasard. C’est l’histoire classique du bien contre le mal, une histoire qui a commencé avec Adam et Eve et s’est transformée en la formule rothschildienne du succès bancaire. Articuler des manières, non pas par accident mais par conception. Créé pour semer le chaos… de tous les côtés, afin que ceux qui se trouvent au milieu soient prêts à en profiter quel que soit le résultat.

La formule Rothschild n’est rien d’autre que la tenue de marché, la création de marchés à l’échelle mondiale. Des marchés qui créent la guerre, des marchés qui créent le chaos, des marchés dépourvus de paix. Parce qu’on ne prend aucune allégeance, il finance les deux parties pour créer une demande qui entraîne une crise de liquidité telle que le capital se centralise à nouveau entre leurs mains, entre les mains du cartel.

Après de nombreuses réflexions, je suis d’avis qu’au sommet se trouve la formule Rothschild, poussée dans le monde par les politiques et pratiques établies par la Banque des règlements internationaux (BRI).

La politique est ensuite menée par le FMI, la Banque mondiale et le Forum économique mondial. Ces ordres sont transmis à la Réserve fédérale dont le bureau de New York exécute les ordres sur les marchés, ce qui fait réagir toutes les autres banques centrales mondiales, soit à l’unisson, soit à contre-courant. Tout dépend de leur tolérance individuelle à la douleur de leur peuple.

C’est ce que nous avons vu tout au long de l’histoire monétaire de l’homme. Les dernières années ne sont pas différentes. Des affrontements géopolitiques se sont formés et débordent sur les marchés financiers en même temps qu’un nouveau système financier et des rails sont en cours de construction. La bataille est sur plusieurs fronts, à la fois politiques et financiers. De nouvelles règles sont en train d’être établies.

Des règles qui apportent le succès et donnent du pouvoir parce que c’est ce que font les crises de liquidité. Ils mélangent les transats, consolident le pouvoir et le contrôle centralisé entre les mains de quelques-uns.

Contrôlez l’argent, contrôlez les gens. Briser l’argent, briser les gens.

Réparez l’argent… réparez le monde.

Ceci est un article invité de Kane McGukin. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou de Bitcoin Magazine.