Le rôle critique des actifs du monde réel dans l’avenir de DeFi

La crypto est née du désir de créer un système financier meilleur et plus équitable, construit au sommet d’une infrastructure inclusive et accessible à tous, peu importe qui ils sont ou où ils vivent.

Depuis l’introduction de Bitcoin en 2009, l’industrie de la crypto-monnaie a mûri bien au-delà de son concept original en tant que moyen d’échange, engendrant d’innombrables nouveaux cas d’utilisation. La finance décentralisée, comme ces nouveaux cas d’utilisation sont connus collectivement, fait référence à une gamme de services financiers accessibles à tous sans l’intervention d’une institution ou d’un intermédiaire centralisé, tel qu’une banque, un courtier ou un usurier.

DeFi, comme on l’appelle, fournit des services bancaires aux personnes non bancarisées, ou des services bancaires sans banque. Sa portée va bien au-delà de la simple économie d’argent et de l’envoi de paiements. De nos jours, DeFi fait référence à un monde d’échanges de crypto-monnaie, de paiements automatisés, de transferts de capitaux, de transactions au comptant et à terme, de prêts, d’emprunts, de jalonnement à haut rendement, d’approvisionnement en liquidités et bien plus encore.

La caractéristique vraiment remarquable de DeFi n’est cependant pas l’étendue de sa fonctionnalité, qui de nos jours a égalé – et certains disent même dépassé – celle de la finance traditionnelle. Sa qualité la plus importante est qu’il est accessible à tous, sans avoir besoin d’un compte bancaire ou d’une pièce d’identité. Tout aussi impressionnant, DeFi est conçu de telle manière qu’aucune entité ne peut avoir plus de pouvoir sur le réseau financier que quiconque. DeFi est décentralisé par conception, avec des questions de gouvernance dictées par les utilisateurs du réseau plutôt que par quelques individus.

Le dilemme de DeFi

Malgré toutes ses réalisations et ses promesses, DeFi a encore un long chemin à parcourir. Selon DeFi Pulse, au moment de la rédaction, la valeur totale verrouillée dans tous les protocoles DeFi, elle ne s’élevait qu’à 41,56 milliards de dollars. C’est même beaucoup moins que certaines entreprises. Apple, l’entreprise la plus riche du monde, a une capitalisation boursière de 2,37 billions de dollars en comparaison.

DeFi a également été accusé de n’être rien de plus qu’un terrain de jeu pour les soi-disant baleines qui composent les crypto-riches, et le foyer d’abondantes escroqueries qui acceptent simplement les fonds des gens puis disparaissent au coucher du soleil, emportant avec eux les jetons de leurs utilisateurs.

L’un des problèmes de l’industrie DeFi est qu’elle semble avoir perdu de vue sa vision originale de mettre ses services entre les mains des personnes qui en ont le plus besoin. Le potentiel de DeFi à mettre en banque les personnes non bancarisées a été écrit d’innombrables fois. L’un des plus gros problèmes qu’elle peut résoudre est celui de l’accès au capital. Dans le système financier traditionnel, seules les plus grandes entreprises peuvent accéder directement aux marchés de capitaux liquides en temps opportun, tandis que la grande majorité des petites et moyennes entreprises sont laissées à elles-mêmes.

La plupart des utilisateurs de DeFi sont beaucoup trop concentrés sur l’enrichissement pour eux-mêmes. Cela signifie qu’ils ne se préoccupent pas de créer des applications et des plates-formes, ni de trouver des moyens créatifs d’augmenter la liquidité dans l’espace.

Il fut un temps où les mots « adoption massive » étaient sur toutes les lèvres, mais aujourd’hui, cela ressemble à peine à un murmure. Bien que de nombreuses choses intéressantes se produisent sans aucun doute dans le DeFi, l’espace doit également se concentrer davantage sur la manière dont il peut étendre ses avantages à tout le monde.

Le destin de DeFi

C’est pour cette raison que la promesse d’intégrer des actifs du monde réel (RWA) dans DeFi est si excitante. Lorsque nous parlons de RWA, nous faisons référence à tout ce qui existe dans le monde réel qui peut être « tokenisé », ou représenté sur la blockchain comme un NFT ou une crypto-monnaie, et utilisé pour fournir des liquidités à DeFi.

Si nous pouvons intégrer les RWA dans DeFi, cela entraînerait un flot de nouveaux capitaux et de liquidités dans l’espace qui, selon beaucoup, serait véritablement transformationnel. C’est un marché presque illimité et pratiquement inexploité qui convient parfaitement à DeFi. La technologie existe pour symboliser des actifs tels que des biens immobiliers (terrains et bâtiments) et des éléments non physiques tels que des factures et des acomptes et les intégrer à la blockchain en tant que jetons non fongibles. S’ils sont exploités, ces actifs pourraient apporter des billions de dollars de liquidités fraîches dans l’espace. Cela consoliderait enfin la position de DeFi en tant qu’alternative viable à la finance traditionnelle.

Il y aurait aussi de grands avantages économiques. Les plus grands bénéficiaires d’un tel afflux de capitaux dans le secteur DeFi seraient les petites et grandes entreprises qui ont toujours eu du mal à obtenir des financements. Une étude récente d’une banque américaine a révélé que 82 % des petites entreprises qui ont fait faillite l’ont fait en raison d’un manque de liquidités. Pourtant, la grande majorité de ces entreprises ont probablement des actifs. Le problème est que les banques traditionnelles ne veulent pas toucher à ces actifs. C’est là que DeFi pourrait faire la différence. Les entreprises en difficulté pourraient utiliser ces actifs comme garantie, les utilisateurs ordinaires intervenant pour fournir le capital dont ils ont besoin pour rester en activité.

Les RWA permettront à DeFi de devenir une source de capital alternative viable pour des milliers d’entreprises qui ont du mal à accéder au financement. Dans le même temps, l’introduction d’actifs corporels encouragerait également les investisseurs ayant un appétit plus conservateur pour le risque à envisager de placer leur argent dans DeFi. L’un des avantages des RWA est qu’ils fournissent un rendement stable qui n’est pas corrélé aux hauts et aux bas sauvages ailleurs dans la crypto-économie. Les RWA offriront plus d’accessibilité, de stabilité et d’égalité, ouvrant la voie à une adoption beaucoup plus large.

En faire une réalité

Il y a un grand rôle à jouer par des startups comme Centrifuge qui créent l’infrastructure nécessaire pour amener les RWA dans l’espace DeFi.

Grâce à l’application décentralisée Tinlake de Centrifuge, les entreprises peuvent transformer des actifs à valeur tangible, tels que des prêts automobiles, des factures commerciales, des redevances de diffusion de musique ou des reconnaissances de dette, en titres numériques. Centrifuge émettra ensuite un jeton ERC20 portant intérêt contre ces titres, qui peut être utilisé sur les protocoles DeFi pour emprunter de la crypto. Dans le même temps, Centrifuge offre un rendement stable aux investisseurs qui souhaitent prêter leur capital.

Jusqu’à récemment, l’offre de Centrifuge était assez limitée car elle ne pouvait puiser que dans les liquidités détenues au sein de son propre écosystème. C’est pourquoi le lancement récent d’une nouvelle solution appelée Centrifuge Connectors changera la donne, aidant à combler le fossé entre les RWA et le monde plus large de DeFi. Connectors a été lancé en collaboration avec Ava Labs, le développeur de la blockchain Avalanche, du protocole d’interopérabilité optimiste Nomad et de la plateforme de contrats intelligents Moonbeam.

Les connecteurs Centrifuge permettent aux emprunteurs d’accéder au capital à partir de plusieurs protocoles et chaînes de blocs DeFi différents, sans avoir besoin d’une intégration tierce pour relier ces actifs. De cette façon, il devient possible pour les investisseurs de fournir des liquidités aux emprunteurs sans d’abord relier ces actifs à la blockchain Centrifuge.

Auparavant, les utilisateurs étaient tenus de transférer leurs liquidités à Centrifuge, tout d’abord, ce qui ajoutait beaucoup de tracas au processus. Centrifuge Connectors élimine donc l’un des plus grands obstacles pour les investisseurs, facilitant la participation de chacun tout en réduisant le coût et la difficulté d’acquisition de capital. En retour, les investisseurs pourront enfin profiter d’un rendement stable, exempt de la volatilité qui afflige les crypto-actifs traditionnels.

Grâce à Centrifuge, d’innombrables entreprises qui étaient exclues du monde de la finance traditionnelle disposent désormais d’un moyen accessible de rechercher des capitaux en cas de besoin, en utilisant des actifs tels que des factures, des biens immobiliers et des avances de paiement. De plus, ces actifs valent collectivement des billions de dollars. En d’autres termes, cela représente un marché inexploité presque illimité que DeFi ne fait que commencer à explorer.

Si l’effort pour relier les RWA à DeFi réussit, ce sera la réalisation la plus importante à ce jour dans l’effort en cours pour apporter DeFi aux masses. La valeur même des RWA fournies sera plus que suffisante pour commencer à libérer le potentiel de DeFi, non seulement pour ceux qui espèrent le rendre riche aujourd’hui, mais aussi pour les générations futures qui s’efforceront d’atteindre le même objectif.