Points clés à retenir
- L’indice du dollar a bondi à des sommets de 20 ans au-dessus de 112 grâce à la politique de resserrement économique de la Réserve fédérale.
- Alors que le dollar s’envole, le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies sont en difficulté en raison des hausses de taux d’intérêt de la Fed.
- Alors que le dollar s’apprécie actuellement face aux autres devises, une baisse de l’inflation ou la sortie de la crise énergétique européenne pourraient raviver l’intérêt pour les actifs à risque.
Bitcoin et le marché plus large de la cryptographie ont du mal à rester au-dessus de leurs creux de juin en raison du regain de vigueur du dollar.
BTC Down alors que DXY se rallie
Bitcoin se bat contre le dollar et perd.
L’indice du dollar (DXY), un instrument financier qui mesure le prix du dollar américain par rapport à un panier d’autres devises, a atteint un nouveau plus haut de 20 ans vendredi, faisant baisser les autres devises mondiales et les actifs à risque. DXY, qui mesure la valeur du dollar par rapport à un panier d’autres devises, a dépassé 112 plus tôt ce matin. Il se négocie à environ 112,8 au moment de la presse, selon les données de TradingView.
Le marché de la cryptographie a été particulièrement touché ces dernières semaines en raison du regain de vigueur du billet vert. En août, Bitcoin a connu une brève remontée à 25 200 $ alors que le dollar revenait de ses sommets de juillet. Cependant, depuis lors, les actifs cryptographiques ont été écrasés sous le poids de la hausse du dollar. Bitcoin semble maintenant épinglé sous 20 000 $ tandis que le dollar continue de grimper, se négociant à environ 18 810 $ au moment de la presse, selon les données de CoinGecko.
Une grande partie de l’action positive des prix du dollar peut être attribuée à la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Alors que la Fed augmente ses taux pour lutter contre l’inflation, elle resserre la liquidité en dollars américains. Cela devrait contribuer à faire reculer l’inflation en rendant plus coûteux l’emprunt d’argent, réduisant ainsi la demande. Cependant, un des effets secondaires d’un tel régime est qu’il fait du dollar un investissement beaucoup plus attractif.
Le resserrement de la liquidité en dollars signifie que les acteurs du marché ont moins de liquidités à investir dans des actifs plus risqués comme les crypto-monnaies et les actions. À son tour, cela réduit la demande, entraînant une chute des prix des actifs. La Réserve fédérale a également cessé d’acheter des obligations du Trésor américain dans le cadre de sa politique de resserrement. Cela a entraîné une hausse des rendements des obligations américaines, ce qui contribue à l’augmentation de la valeur du dollar à mesure que de plus en plus d’investisseurs achètent ces obligations.
La théorie du milk-shake au dollar
Il n’y a pas que la crypto et les actions qui souffrent de la flambée du dollar américain. Alors que la Fed a commencé à relever ses taux pour lutter contre l’inflation avant les autres pays et a été de plus en plus agressive dans l’ampleur de ses hausses, les liquidités de l’économie mondiale affluent vers le dollar américain à un rythme record.
Cet effet a été inventé la « théorie du dollar milkshake » par le PDG de Santiago Capital, Brent Johnson. Il postule que le dollar aspirera les liquidités d’autres devises et pays du monde chaque fois que la Fed cessera d’imprimer en raison de sa place de monnaie de réserve mondiale.
Depuis que la banque de réserve américaine a éteint son imprimante à billets et a commencé à resserrer les liquidités en mars, la théorie du Dollar Milkshake semble se concrétiser. L’euro, la devise qui reçoit la plus grande pondération par rapport au dollar dans le DXY, a chuté tout au long de 2022, atteignant récemment un nouveau plus bas en 20 ans de 0,9780 contre le dollar.
Les autres monnaies mondiales ne s’en sortent pas beaucoup mieux. Le yen japonais a chuté jeudi à son plus bas niveau en 24 ans, ce qui a incité le gouvernement à intervenir pour aider à soutenir la devise. Alors que la Banque centrale européenne a réagi à l’affaiblissement de l’euro en augmentant les taux d’intérêt, la Banque du Japon a jusqu’à présent refusé de le faire. En effet, il est activement engagé dans le contrôle de la courbe de rendement, en maintenant les taux d’intérêt à -0,1 % tout en achetant un nombre illimité d’obligations d’État à 10 ans afin de maintenir le rendement à un objectif de 0,25 %.
Dans l’état actuel des choses, il semble de plus en plus difficile pour des actifs tels que les crypto-monnaies de trouver de la force dans une économie mondiale qui se détériore. Cependant, il existe plusieurs signes auxquels les investisseurs peuvent prêter attention et qui pourraient indiquer la fin de la domination du dollar et de ses effets d’entraînement. Si les données de l’indice des prix à la consommation du mois prochain enregistrent une baisse notable, les investisseurs pourraient se tourner vers des actifs plus risqués dans l’espoir que la Fed modérera ses hausses de taux d’intérêt. Ailleurs, une résolution de la guerre russo-ukrainienne actuelle pourrait aider à atténuer la crise énergétique mondiale en réduisant le coût du pétrole et du gaz. Pourtant, pour le moment, la hausse du dollar ne montre aucun signe de ralentissement, ce qui pourrait maintenir la cryptographie piégée près de ses plus bas annuels.
Divulgation: Au moment de la rédaction de cet article, l’auteur possédait ETH, BTC et plusieurs autres crypto-monnaies.
Source https://cryptobriefing.com/bitcoin-struggles-as-dollar-hits-20-year-high/?utm_source=feed&utm_medium=rss