Alors que l’année fiscale 2021-2022 du Royaume-Uni se terminait le 5 avril 2022, le Trésor de Sa Majesté a annoncé qu’il ouvrait la voie pour que le Royaume-Uni devienne une plaque tournante mondiale de la technologie des actifs cryptographiques. Cela pourrait signifier que le Royaume-Uni, qui n’était auparavant pas particulièrement favorable à la cryptographie, change de stratégie et tente de rendre les investissements cryptographiques plus attrayants. Mais quels sont les scénarios potentiels en jeu ?
La Financial Conduct Authority (FCA), un organisme de réglementation financière au Royaume-Uni, dans son rapport «Cryptoasset consumer research 2021», montre qu’environ 2,3. millions de citoyens britanniques adultes détenaient des cryptos en 2021, soit une augmentation de 21 % d’une année sur l’autre. Il semble naturel qu’avec l’intérêt croissant et l’adoption potentielle de masse de la cryptographie, HM Treasury revoit sa réglementation en matière de cryptographie. Cela est particulièrement vrai si l’on considère que de plus en plus d’investissements privés au Royaume-Uni sont situés dans des actifs cryptographiques : sur les 17,3 millions d’adultes qui possèdent une sorte de produit d’investissement, 2,3 millions sont investis dans la cryptographie (selon le « Financial Lives » de la FCA). sondage).
Qu’a dit le Trésor de Sa Majesté ?
HM Treasury a fait beaucoup de choses dans cette annonce mais, en bref, a déclaré : 1) les pièces stables doivent être réglementées et reconnues comme une forme de paiement ; 2) une législation sera promulguée pour un bac à sable de l’infrastructure des marchés financiers afin d’aider les entreprises à innover ; 3) le secrétaire économique établira un groupe d’engagement crypto avec des personnalités clés des autorités de régulation pour conseiller le gouvernement; 4) il y aura un examen de la législation fiscale britannique sur la cryptographie pour encourager la poursuite du développement du marché de la cryptographie (en particulier, un examen de la fiscalité des prêts DeFi) ; 5) La Royal Mint a été chargée de créer un NFT cet été; 6) il y aura une exploration proactive de la technologie des registres distribués pour les marchés financiers britanniques ; 7) la FCA organisera un événement «CryptoSprint» de deux jours en mai pour obtenir des informations et des points de vue supplémentaires des principales parties prenantes de l’industrie.
On ne sait pas encore exactement comment ces mesures peuvent affecter les investisseurs, les échanges de crypto et d’autres entreprises de crypto. Mais laissez-moi vous expliquer certaines de mes prédictions et spéculations…
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Le bon
Pièces stables : L’annonce que les stablecoins pourraient être reconnus comme une forme de paiement est une énorme nouvelle. Pour que les pièces stables fonctionnent comme un moyen de paiement, elles devraient être considérées comme ayant cours légal. Bien qu’arrimés à la monnaie fiduciaire, les pièces stables sont toujours un atout. Ainsi, il va de soi que les pièces stables devraient subir une sorte de reclassification. Une fois que les pièces stables ne seront plus soumises à l’impôt sur les gains en capital, les dépenses en crypto pourraient devenir beaucoup plus répandues et nous pourrions voir l’adoption de la crypto comme moyen de paiement dans les industries traditionnelles. Celui-ci change la donne.
Taxe DeFi : Plus tôt cette année, Her Majesty’s Revenue and Customs (HMRC), l’agence fiscale britannique, a publié des directives sur le traitement fiscal de divers investissements DeFi. Dire qu’il a été mal accueilli serait un euphémisme. Parmi de nombreuses autres lois fiscales sévères, les prêts DeFi seraient principalement traités comme des cessions et des bénéfices soumis à l’impôt sur les plus-values, tant pour les prêteurs que pour les emprunteurs. L’annonce de la révision de la taxe sur la cryptographie en général est une excellente nouvelle – mais comme les prêts DeFi ont été spécifiquement mentionnés, les investisseurs pourraient espérer que HMRC pourrait changer sa position onéreuse dans ce domaine spécifique.
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Investisseurs étrangers: Il y a là aussi de bonnes nouvelles potentielles pour les investisseurs étrangers. Si la dispense du gestionnaire de placements, qui permet aux investisseurs non résidents du Royaume-Uni de nommer des gestionnaires d’investissement basés au Royaume-Uni sans créer de risque d’imposition au Royaume-Uni, est étendu pour inclure les actifs cryptographiques, cela pourrait encourager une vague d’investissements sur le marché britannique de la cryptographie, une aubaine bienvenue après le Brexit.
CAF : Pour l’industrie au sens large, l’événement FCA CryptoSprint et le groupe d’engagement crypto pourraient être une excellente nouvelle. En vertu de la réglementation actuelle de la FCA pour les opérations de cryptographie, de nombreuses entreprises n’ont pas respecté les normes anti-blanchiment d’argent requises. Une approche plus cohérente pour créer une réglementation à tous les niveaux pourrait encourager de nombreux échanges cryptographiques à ramener le soutien du Royaume-Uni.
Le mauvais
Si vous êtes un peu plus sceptique quant à ce que dit le gouvernement par rapport à ce qu’il fait réellement, voici le revers de la médaille.
Retour sur la taxe DeFi : L’examen de la fiscalité cryptographique pourrait n’être qu’un autre moyen de trouver d’autres moyens de taxer les petits investisseurs. Le HMRC a publié ses directives DeFi en février, qui stipulent que la taxe doit être payée sur les transferts vers et depuis les pools de liquidités, les prêts DeFi et même les garanties de prêt. Compte tenu de l’actualité de ces directives, il est difficile de dire si le HMRC est tout à fait prêt à contribuer à une politique fiscale DeFi mieux adaptée.
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Plus de régulation : La crypto-monnaie étant à l’honneur pourrait potentiellement conduire à plus de réglementation. Même avec la perspicacité des principaux intervenants de l’industrie, le gouvernement n’a pas à tenir compte de ces points de vue lors de l’établissement de nouveaux règlements. Nous pouvons tous espérer une approche plus cohérente de la réglementation de la cryptographie qui profite aux investisseurs en permettant un plus grand choix et une plus grande protection des consommateurs – que cela se manifeste réellement est une tout autre affaire.
Le moche
Britcoin ? L’annonce ne mentionne pas spécifique stablecoins. Avec un intérêt accru des gouvernements du monde entier pour le développement des monnaies numériques de la banque centrale, cette annonce pourrait potentiellement ne faire référence qu’à un «Britcoin» approuvé par le gouvernement et avoir très peu d’impact sur le marché plus large de la cryptographie. Bien que les CBDC puissent « ressembler » à de la cryptographie, elles ne le sont pas. Les différences sont nombreuses, mais il est important de noter que la cryptographie est imposée comme un actif. Les CBDC sont simplement une monnaie fiduciaire numérique, potentiellement basée sur la blockchain.
L’annonce de la commission The Royal Mint NFT vaguement positionnée comme « un emblème de l’approche prospective que nous sommes déterminés à adopter » renforce l’idée que le gouvernement Boris Johnson n’est pas intéressé à encourager la croissance sur le marché plus large de la crypto-monnaie autant qu’il est intéressé à encaisser et à faire décoller le « Britcoin ». Ce ne sont que des spéculations, bien sûr.
Auréole RP ?
Brexit, COVID-19, Ukraine et coût de la vie. Le 10 Downing Street a besoin d’une victoire, et faire du stop sur le wagon crypto pourrait être une voie à privilégier. Pourtant, les passionnés de cryptographie peuvent convenir que le Royaume-Uni n’a pas été particulièrement favorable à la cryptographie à ce jour. Ce nouvel intérêt persistera-t-il et les gros titres positifs donneront-ils des résultats positifs ?
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Tony Dhanjal, le responsable de la fiscalité chez Koinly, est un expert reconnu en matière de crypto-taxe et un leader d’opinion dans ce domaine. Il est un comptable qualifié avec plus de 20 ans d’expérience dans l’ensemble de l’industrie au sein d’organisations de premier ordre, de banques d’investissement et de cabinets publics.