Points clés à retenir
- L’effondrement de l’empire de Sam Bankman-Fried a choqué l’industrie de la cryptographie et l’a fait reculer de plusieurs années.
- L’industrie a négligé trop de drapeaux rouges, ce qui a permis à Bankman-Fried de prendre de l’importance.
- La débâcle FTX aurait pu être évitée si la cryptographie était restée fidèle à ses principes fondamentaux : ne faites pas confiance, vérifiez ; et gardez toujours vos actifs en propre.
Après que Do Kwon, Three Arrows Capital et Alex Mashinsky aient établi la norme en matière de mauvaise conduite scandaleuse dans le domaine de la cryptographie cette année, la chute spectaculaire de Sam Bankman-Fried a rappelé l’un des mèmes les plus populaires d’Internet : « Tenez ma bière ».
Cette semaine, il a été révélé que SBF, alors qu’il‘s connu dans les cercles cryptographiques, a fait sauter un trou de 10 milliards de dollars dans le bilan de l’un des échanges centralisés de crypto-monnaie autrefois les plus importants et les plus fiables, FTX. Il faudra des mois pour que la poussière soit retombée et que l’étendue des dégâts devienne claire.
Les leçons que cette industrie devra (ré)apprendre pour se dégager de cette crise seront cependant les mêmes qu’elle a toujours prêchées. Règle 1 : pas vos clés, pas vos pièces ; et Règle 2 : ne faites pas confiance, vérifiez.
Les tiers de confiance sont des failles de sécurité
Près de 14 ans après la publication par Satoshi Nakamoto du livre blanc Bitcoin, dans lequel ils décrivaient le plan pour « une version purement peer-to-peer de l’argent électronique permettrait aux paiements en ligne d’être envoyés directement d’une partie à l’autre sans passer par une institution financière », la crypto a bouclé la boucle et la majeure partie de son volume de transactions s’est produite sur des bourses centralisées, c’est-à-dire des institutions financières.
Satoshi a clairement exprimé sa motivation pour créer Bitcoin, affirmant qu’il souhaitait éliminer la dépendance du système financier vis-à-vis de tiers. Et même si celui qui se tenait derrière le pseudonyme de Satoshi était un génie, cette idée n’était pas la leur. En 2001, le polymathe et parrain des contrats intelligents, Nick Szabo, a publié un article de blog intitulé « Les tiers de confiance sont des failles de sécurité ». Dans ce document, il a souligné les dangers de la construction de systèmes qui reposent sur des tiers de confiance et la nécessité essentielle de construire ceux qui ne le sont pas.
Puis Satoshi est arrivé et a créé une alternative; Les bitcoiners – en particulier ces « fichus maxis toxiques » que les adeptes de la cryptographie adorent détester – ont intuitivement compris l’idée sous-jacente, s’y sont accrochés et l’ont prophétisée aux masses. « Pas vos clés, pas vos pièces » est devenu un mantra pour l’espace, visant à souligner la nécessité d’auto-conserver la crypto au lieu de s’appuyer sur des intermédiaires centralisés. Pourtant, beaucoup ont ignoré ce conseil. Malgré de nombreux avertissements, y compris les explosions de Mt.Gox et QuadrigaCX en 2014 et 2019, cette année, des milliers de passionnés de crypto, y compris certains vétérans de l’industrie, ont vu leur fortune anéantie parce qu’ils utilisaient des échanges de crypto centralisés ou des plateformes de prêt.
Non seulement les gens ont choisi de ne pas « vérifier », mais ils ont également fait aveuglément confiance à des entreprises totalement opaques et intrinsèquement risquées. Des milliards de dollars ont été plongés dans des boîtes noires et gardés par des égoïstes égoïstes, tandis que l’industrie a reculé et n’a rien fait. Ensuite, nous avons agi choqués lorsque les risques se sont manifestés—comme si Satoshi ne les avait pas clairement exposés dans le livre blanc.
Le pire dans la crise FTX est que les drapeaux rouges étaient clairs depuis le début.
Drapeaux rouges entourant FTX
Sam Bankman-Fried s’est fait un nom dans la cryptographie après avoir fondé FTX en 2019. Il est rapidement devenu une figure de premier plan de l’industrie et un chouchou des médias grand public sans présenter aucune preuve de travail démontrant ses compétences antérieures, devenant le plus riche du monde de moins de 30 ans alors que FTX a atteint 32 milliards de dollars en 2022. Bankman-Fried est devenu connu pour sa personnalité geek. et prévoit de donner sa richesse stupéfiante par un altruisme efficace – la richesse qu’il a accumulée la recherche de rente et la vente en gros d’hopium à des capital-risqueurs qui l’ont revendu à des crypto-touristes cherchant à gagner rapidement de l’argent en retournant les dernières pièces à la mode sur le marché.
Les pratiques prédatrices d’Alameda Research, la société commerciale Bankman-Fried fondée en 2017, ne sont pas un secret pour l’industrie. L’entreprise a exploité les jetons de gouvernance de dizaines de projets DeFi prometteurs, puis les a jetés dans l’oubli, blessant dans de nombreux cas de manière irréparable les investisseurs de détail et les projets eux-mêmes. Bankman-Fried est également devenu un ardent partisan de Solana, le réseau de couche 1 dont la valeur totale verrouillée a été largement gonflée par deux frères se faisant passer pour une équipe de développeurs DeFi. Solana a chuté à plusieurs reprises depuis son explosion en 2021 et son écosystème a été durement touché en raison de l’effondrement de FTX.
Bankman-Fried a passé cette année à coller son visage sur des panneaux d’affichage faisant la publicité de FTX, à se mêler aux politiciens et aux régulateurs et à faire pression pour le projet de loi sur la protection des consommateurs de produits numériques (DCCPA) qui, s’il était adopté, tuerait effectivement la finance décentralisée. En d’autres termes, il s’est frayé un chemin jusqu’au sommet, puis a essayé de tirer l’échelle sous lui pour saboter tout le monde.
Bankman-Fried a supervisé FTX, tandis qu’Alameda Research était dirigée par Caroline Ellison, une femme de 28 ans avec seulement 19 mois d’expérience en tant que trader junior chez Jane Street. En 2021, elle a suscité la polémique lorsqu’elle révélé sur Twitter qu’elle consommait des amphétamines. « Rien de tel que la consommation régulière d’amphétamines pour vous faire comprendre à quel point une expérience humaine normale et non médicamenteuse est stupide », a-t-elle écrit. Un an plus tard, Ellison s’est retrouvée à l’épicentre du scandale FTX après qu’il est apparu que Bankman-Fried avait déplacé environ 10 milliards de dollars de l’argent des clients FTX pour aider l’entreprise à lutter contre une crise d’insolvabilité.
Alors que de nombreuses autres manigances se déroulaient probablement à huis clos, dont certaines pourraient faire surface et d’autres que nous ne découvririons peut-être jamais, les drapeaux rouges avec Bankman-Fried et Ellison étaient là pour que tout le monde puisse les voir. Pourtant, très peu l’ont fait – et personne n’avait prédit les bouffonneries frauduleuses du couple. Nous sommes tombés amoureux de leur baratin malgré le visionnage de plusieurs épisodes similaires du même feuilleton cette année.
Malheureusement, il y a encore de nombreux drapeaux rouges dans l’industrie.
Nous n’apprenons jamais
Les événements de la semaine dernière en crypto n’ont rien de nouveau. L’histoire est pleine d’abus de confiance, d’argent et de pouvoir. C’est pourquoi Satoshi a inventé Bitcoin – pour créer un système monétaire solide qui élimine le besoin de confiance et ne peut pas être abusé. Mais il semble que nous ne pouvons pas nous aider. Le monologue final de Jeremy Irons dans le film Appel de marge résume parfaitement :
« C’est juste de l’argent ; c’est inventé. Des morceaux de papier avec des photos dessus, comme ça on n’a pas à s’entre-tuer juste pour avoir quelque chose à manger. Ce n’est pas faux. Et ce n’est certainement pas différent aujourd’hui qu’il ne l’a jamais été. 1 637, 1 797, 1 819, 37, 57, 84, 1 901, 07, 29, 1 937, 1 974, 1 987 – Jésus, ça ne m’a pas bien foutu en l’air – 92, 97, 2 000, et quel que soit le nom qu’on lui donne. C’est tout simplement la même chose encore et encore; nous ne pouvons pas nous aider.
Changez les années des crises financières avec des explosions de crypto, c’est-à-dire Mt. Gox, QuadrigaCX, Voyager Digital, Celsius, FTX, BlockFi, et les parallèles sont clairs. C’est juste le même cycle qui se répète. Il semble que nous n’apprenons jamais.
Dans une étrange ironie cosmique, l’industrie de la cryptographie avait bouclé la boucle, sélectionnant et reproduisant les pires aspects du monde financier traditionnel qu’elle cherchait initialement à renverser. Dépendance à des tiers de confiance, transactions hors chaîne louches, emprunts surendettés et non garantis pour une prise de risque sans relâche – nous avons tout fait et l’avons fait sans vergogne, à la manière typique du cypherpunk. Seulement cette fois, le gouvernement et le bilan infini de la banque centrale ne seront pas là pour amortir le coup, privatiser les gains et socialiser les pertes, comme c’est depuis un certain temps la tradition dans le monde réel.
Et pour les nocoiners armés et prêts à crier, « nous vous l’avions dit » – détendez-vous. Cela ne s’est pas produit parce que « la crypto est une arnaque,” ou parce que « la crypto n’est pas réglementée.” FTX était une entreprise réglementée en vertu des lois et règlements complets des mêmes juridictions offshore que vos politiciens qui promeuvent ces mantras absurdes pour cacher leur richesse. En d’autres termes, une entreprise réglementée a fait quelque chose d’illégal sans que les régulateurs ne la prennent sur le fait. Quel choc, non?
Nous avons foiré royalement cette fois, non pas parce que nos objectifs étaient ignobles, mais parce que nous n’avons pas réussi à tirer les leçons que nous savions déjà : n’ignorez pas les drapeaux rouges ; ne faites pas confiance, vérifiez; et gardez toujours vos actifs en propre.
Divulgation: Au moment de la rédaction de cet article, l’auteur de cette fonctionnalité détenait ETH et plusieurs autres crypto-monnaies.
Source https://cryptobriefing.com/ftx-lessons-we-knew-but-didnt-learn/?utm_source=feed&utm_medium=rss