L’espace crypto est rempli d’échanges qui ont été piratés, ont perdu des fonds de clients ou ont même fini par être des escroqueries élaborées. L’effondrement de FTX en raison d’une crise de liquidité ces dernières semaines a été la catastrophe la plus célèbre à ce jour.
En réponse à ces lacunes évidentes, de nombreuses bourses ont pris des mesures pour accroître la transparence et la confiance entre leurs utilisateurs. La preuve de réserves est l’une de ces mesures, et de nombreuses bourses de premier plan mettent désormais en œuvre ce processus. En termes simples, la preuve de réserve est un processus par lequel une bourse vérifie qu’elle dispose de réserves suffisantes (dans ce cas, fiat et crypto-monnaie) pour garantir les soldes de ses clients.
La preuve de réserve a fait la une des journaux ces dernières semaines après l’effondrement de FTX. Dans un tweet du 8 novembre, avant que l’échange ne dépose son bilan, CZ s’est engagé à mettre en œuvre une preuve de réserve pour fournir une « transparence totale ». Vendredi 25 novembre, Binance a publié un nouveau site pour expliquer son système de preuve de réserves. Actuellement, Binance a un taux de réserve de 101 %. En théorie, cela devrait signifier que Binance a suffisamment pour couvrir les dépôts de ses utilisateurs.
Qu’est-ce que la preuve de réserve ?
La preuve de réserve n’est pas un concept nouveau dans le monde financier. Une méthode similaire est déjà utilisée par les banques du monde entier pour prouver à leurs clients qu’elles disposent de fonds suffisants pour couvrir leurs dépôts.
Dans un contexte crypto, la preuve de réserve est une méthode utilisée pour vérifier que les actifs en fiat et en crypto-monnaie détenus par un échange sont suffisants pour couvrir les fonds dus à ses clients. Cela se fait en générant un hachage cryptographique du montant détenu. Qui est ensuite publié sur le site Web de la bourse avec un lien vers un rapport d’audit vérifié par un tiers. En plus d’assurer la transparence, cela offre également un certain degré de protection contre le détournement de fonds par les employés de la bourse. Étant donné que le rapport d’audit vérifie que les données publiées sont exactes et que le hachage correspond aux fonds détenus, la probabilité qu’un échange commette une fraude est réduite.
Comment fonctionne la preuve de réserve ?
La première étape consiste pour l’échange à créer un hachage cryptographique du nombre de fonds dont ils disposent. Ils publient ensuite ce hachage avec le nombre de fonds détenus sur leur site Web. Le lien qui l’accompagne mène à un rapport d’audit tiers, qui vérifie que le hachage publié correspond aux fonds détenus par la bourse. Le hachage est généré à l’aide d’un programme informatique qui sélectionne au hasard un nombre compris entre 0 et 100 000 000.
La bourse prend ensuite ce numéro et l’ajoute au nombre de fonds détenus. Création d’un nouveau hachage pouvant être publié sur leur site. Maintenant, si un employé de change détournait des fonds, il devrait deviner le nombre qui serait ajouté aux fonds détenus. Ce serait incroyablement difficile à faire et soulèverait de sérieux drapeaux rouges parmi les employés de la bourse. Étant donné que le hachage est accessible au public, toute divergence entre le hachage publié et les fonds détenus serait hautement suspecte.
La preuve des réserves ne suffit pas, selon l’industrie
Cependant, un scepticisme émerge quant à l’utilisation de preuves de réserves pour protéger les fonds des utilisateurs. Jesse Powell, PDG et co-fondateur de la bourse américaine Kraken, a qualifié la pratique de « inutile » sans échanges, y compris les passifs – ou combien un échange doit. Il a déclaré: « Mettre un hachage sur un ID de ligne ne vaut rien sans tout le reste. »
Et il n’est pas le seul à tirer la sonnette d’alarme sur la sécurisation des fonds. Pour beaucoup, la solution peut être trouvée en revenant à une prémisse de base de la crypto : que vous ne pouvez pas faire confiance aux entités centralisées. « La preuve des réserves n’est pas nécessairement une mauvaise solution, mais elle ne brosse toujours pas un tableau complet de la solvabilité d’une bourse ou ne change pas les vérités fondamentales sous-jacentes », déclare Omer Sadika, co-fondateur d’Odsy Network. «Les bourses centralisées peuvent essayer de manipuler leur preuve de réserves et, à ce jour, les bourses ont largement retenu d’autres informations critiques telles que leur passif total. Sans une ventilation des passifs qui l’accompagne, la seule preuve des réserves d’un échange est insuffisante.
Des audits meilleurs et plus indépendants sont nécessaires
Lors de plusieurs conversations avec l’industrie, BeInCrypto s’est fait dire que la preuve de réserves n’était tout simplement pas suffisante. Les échanges centralisés – en particulier – doivent faire plus. Dans certains cas, on nous a dit que même l’inclusion du passif serait insuffisante. « Un échange pourrait avoir beaucoup d’actifs, mais les aurait utilisés comme garantie pour un prêt qui donne la première créance à un prêteur », déclare Mark Lurie, PDG et co-fondateur de Shipyard Software.
«La preuve des passifs aiderait, mais les passifs ne sont pas en chaîne, ce qui signifie que la preuve des passifs devrait provenir d’un auditeur indépendant. À ce stade, cela devient la même preuve que toutes les entreprises publiques et réglementées doivent fournir – des états financiers audités. Peut-être réapprenons-nous les leçons de TradFi, à savoir que les institutions financières centralisées devraient déclarer leur bilan à quelqu’un ; soit le public, soit un régulateur.
Il est à noter qu’avant sa faillite, FTX était auditée par deux cabinets distincts, Armanino et Prager Metis. Cependant, ni l’un ni l’autre ne sont membres des quatre grands cabinets d’experts-comptables. En outre, aucun des deux n’a audité des entreprises de la taille et de la complexité de FTX. En raison de leur taille, le régulateur de l’audit, le Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), ne les inspecte qu’une fois tous les trois ans.
Bien sûr, les institutions géantes comme les échanges cryptographiques centralisés choisissent rarement la transparence sans y être forcées. Bien qu’ils opèrent dans un écosystème censé chérir l’ouverture, les utilisateurs ne sont pas encore en pleine révolte. Mark ajoute : « Pourquoi ajouter la charge de signalement si ce n’est pas requis par la loi et si les utilisateurs ne partent pas ? »
Les utilisateurs doivent restaurer la confiance
Pourquoi a-t-il fallu autant de temps aux grands acteurs de l’industrie pour mettre en avant la transparence ? « Pour commencer, les crypto-monnaies connaissent toujours des taux d’adoption sans précédent. Pour nous, c’est la principale raison pour laquelle on parle tant de transparence. Le besoin est réel si l’espace doit avancer », déclare Antoni Trenchev, co-gérant de Nexo. « Lorsque les marchés sont en croissance et que l’économie mondiale est en plein essor, il est facile de se laisser berner par l’illusion que seuls de grands moments nous attendent et d’être naïf face aux inversions de tendance. »
Alors que l’espace crypto continue de croître, il devient de plus en plus important de protéger les investisseurs contre les échanges frauduleux. La preuve de réserve est certainement un pas dans la bonne direction. Mais plusieurs améliorations pourraient encore être apportées pour renforcer la transparence et la confiance. Il est crucial pour les investisseurs d’avoir accès aux informations sur les finances d’une bourse. Cela comprend des informations sur la façon dont l’entreprise est structurée et comment elle génère des revenus. Ainsi que des détails sur ses employés et ses actionnaires.
« Une partie de la raison pour laquelle il a fallu si longtemps aux grands acteurs pour adopter la transparence par défaut est qu’ils ne sont qu’une réplique du système financier traditionnel contemporain », déclare Don Gossen, PDG et co-fondateur de Nevermined. « L’argument simple du CEX est que leur concurrence n’est pas transparente, alors pourquoi devraient-ils l’être. »
Il est peut-être temps de commencer à attendre plus.
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Source https://beincrypto.com/proof-of-reserves-isnt-good-enough-says-industry/