L’indice du dollar américain est en corrélation négative avec les actions traditionnelles et le marché des crypto-monnaies. Si le DXY a effectivement déjà atteint le macro-top de ce cycle, il est probable que Bitcoin ait déjà enregistré ou soit proche du macro-bottom d’un marché baissier en cours.
Les dernières données économiques des États-Unis montrent que l’inflation en octobre 2022 a chuté plus fortement que prévu. Cela donne de l’espoir aux consommateurs américains et c’est une bonne nouvelle pour la Réserve fédérale (Fed), qui tente depuis des mois de baisser l’indice des prix à la consommation (IPC).
L’IPC américain s’est établi à 7,7 % en octobre. C’est 0,2% de moins que l’attente consensuelle des analystes de 7,9%. De plus, il est nettement inférieur au taux d’inflation de septembre 2022 de 8,2 %. Sur le graphique à long terme, nous pouvons voir que le pic probable de l’inflation aux États-Unis était en juin 2022, lorsque l’IPC était de 9,1 %. Il n’a cessé de baisser depuis, et il est possible que cette tendance se poursuive.
La baisse de l’inflation laisse également espérer que les responsables de la Fed augmenteront désormais les taux d’intérêt de manière moins agressive, car leur stratégie semble porter ses fruits. Lors de leur dernière réunion, ils ont relevé les taux d’intérêt de 75 points de base, ce qui était conforme aux attentes des analystes.
Le taux d’intérêt de base aux États-Unis est actuellement à 4 %, le plus haut niveau depuis 2008. Par conséquent, ses augmentations devraient maintenant être moins agressives. De plus, cela devrait soulager les marchés boursiers et d’autres actifs à risque, y compris les crypto-monnaies.
La parabole de l’indice du dollar américain s’effondre
Peu de temps après la publication des données sur l’inflation aux États-Unis pour octobre, l’indice du dollar américain a connu une forte baisse. Le DXY a perdu près de 2% en une heure (flèche bleue), tombant dans une zone de support dans la fourchette 108-109 (vert).
Dans les heures qui ont suivi, cette zone n’a pas été tenue, et l’indice du dollar américain a poursuivi sa baisse aujourd’hui, avec le plus bas actuel à 107,3, un niveau jamais vu depuis août 2022.
Sur le graphique journalier, nous voyons que l’indice du dollar américain vient peut-être de se décomposer à partir d’une ligne de support à long terme (bleue). Cette courbe parabolique était en vigueur depuis janvier 2021 et avait un minimum de 89,2. Avec le creux légèrement supérieur à 89,7 atteint en mai 2021, le DXY a généré une configuration haussière à double creux (flèches vertes), qui a conduit à un marché haussier de 1,5 an pour la devise américaine.
Les premiers signes d’un retournement baissier sont apparus avant même le pic de fin septembre à 114,8. DXY a commencé à générer des divergences baissières sur le RSI quotidien et hebdomadaire.
Par la suite, le graphique a généré une série de 2 hauts inférieurs (LH) et 2 bas inférieurs (LL). Actuellement, nous voyons une ventilation claire de la parabole. Avec les données d’inflation américaines d’hier, sa validation baissière et son rejet brutal ont eu lieu.
Les prochaines zones de support pour le DXY sont la plage 104-105 au retracement Fib de 0,382 et le niveau 102 au retracement Fib de 0,5. Un rebond à l’ancien niveau pourrait signifier que la baisse en cours n’est qu’une correction. L’indice du dollar américain rebondira alors probablement et formera une parabole ascendante encore plus grande. D’autre part, la perte de cette zone pourrait signifier la fin du cycle haussier de la devise américaine et un changement macroéconomique de la situation économique mondiale.
Le même point de vue est partagé par un commerçant et analyste de marché bien connu Bob Loukasqui a présenté son analyse de l’indice du dollar américain dans un tweet publié hier.
Il a déclaré: « On dirait que le $USD a dépassé. Progression du cycle de nettoyage plus faible maintenant. Lorsque des tendances presque paraboliques se brisent comme celle-ci, signale généralement un sommet majeur.
Bitcoin rebondit en raison d’une corrélation négative avec DXY
Les marchés traditionnels et les crypto-monnaies ont réagi très positivement hier à la baisse du DXY. Le SPX a augmenté de 5,54 %, tandis que le NASDAQ a gagné 7,72 %. Ainsi, les deux indices ont clôturé au plus haut depuis la seconde quinzaine de septembre 2022.
Les principales crypto-monnaies ont également enregistré de gros gains hier. Bitcoin a bondi de 10,54 % pour retrouver le niveau de 17 000 $, Ethereum a augmenté de 17,82 % et Binance Coin de 13,81 %. Il existe donc une corrélation claire entre la baisse de l’inflation et de l’indice du dollar américain et la reprise des marchés d’actifs risqués.
Bitcoin a une corrélation négative à long terme avec l’indice du dollar. Il y a un débat en cours quant à savoir dans quelle mesure cela en fait une couverture contre l’inflation.
Si l’indice du dollar américain a effectivement atteint un sommet dans le cycle actuel, il est possible que Bitcoin soit sur le point de générer – ou l’ait déjà fait à 15 588 $ – un macro-fond. Cependant, si le DXY rebondit et reprend son rallye post-correction, le marché de la crypto-monnaie – en proie à ses propres problèmes comme le récent effondrement de FTX – et BTC pourraient faire face à des prix beaucoup plus bas.
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Source https://beincrypto.com/dollar-index-dxy-parabolic-rise-breaks-down-us-inflation-declines/