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Bien que l’industrie de la cryptographie n’ait jamais manqué d’innovation, il est prudent de dire que les deux dernières années ont été suralimentées. À partir de l’été DeFi, l’industrie a connu un rythme de croissance sans précédent qui a culminé en novembre dernier lorsque le marché a atteint son apogée.
Et tandis que les prix se sont largement consolidés depuis, le développement ne l’a certainement pas fait.
L’un des principaux moteurs de cette innovation a été les organisations autonomes décentralisées (DAO).
La nouvelle structure organisationnelle existe depuis 2016, mais a commencé à prendre de l’importance l’année dernière lorsque de nombreux grands protocoles décentralisés ont commencé à les adopter comme solution de gouvernance incontournable. Selon un rapport de Kraken, il existe actuellement au moins 188 DAO qui exercent un contrôle sur 12,8 milliards de dollars dans leurs trésoreries respectives. La croissance de l’écosystème DAO a été si extrême qu’ils ont commencé à générer de la valeur qui les place sur les marchés TradFi.
Mais, malgré leur formidable croissance et l’immense valeur capturée, les DAO n’en sont encore qu’à leurs balbutiements. La structure organisationnelle est en grande partie un mystère pour le marché au sens large et même une grande partie de l’industrie de la cryptographie reste méfiante à leur égard.
Dans son dernier rapport, Kraken Intelligence a décomposé l’essence des DAO dans le but de rendre le nouveau paradigme cryptographique plus accessible à tous.
Qu’est-ce qu’un DAO ?
Kraken définit une organisation autonome décentralisée comme une entité native d’Internet détenue et gérée collectivement par ses membres. Ce type de fondation informelle tire ses actifs d’un large éventail de contributeurs, qui votent ensuite sur la manière d’utiliser les fonds. Ces actifs sont stockés dans la trésorerie, qui divise la clé privée entre plusieurs parties pour empêcher l’utilisation non autorisée des fonds.
Pour décider comment utiliser les fonds et gouverner l’organisation, les membres du DAO publient des propositions qui sont ensuite votées. La plupart des processus de gouvernance du DAO se déroulent sur des forums comme Snapshot, où les propositions et les votes sont discutés à travers le discours public.
Et bien que les DAO puissent exister sur n’importe quelle blockchain compatible avec les contrats intelligents, la majorité d’entre eux fonctionnent actuellement sur Ethereum. Kraken Intelligence estime que cela est dû à l’avantage du premier arrivé d’Ethereum en tant que première blockchain de contrat intelligent de couche 1 largement utilisée, ainsi qu’à son vaste effet de réseau et à sa liquidité élevée. Cependant, l’énorme croissance observée dans les solutions de mise à l’échelle de couche 2 telles que Polygon, d’autres chaînes compatibles EVM de couche 1 telles que Polkadot et des réseaux tels que Solana, Fantom, Cardano et Harmony signifie que les DAO commenceront lentement la transition vers d’autres blockchains. également.
ƒmemIl s’agit d’une progression naturelle de la croissance rapide du nombre de membres du DAO. L’augmentation du nombre de membres DAO est mesurée par le nombre de détenteurs de jetons de gouvernance – Kraken Intelligence a constaté qu’il y a eu une augmentation constante du nombre de détenteurs de jetons dans cinq principaux DAO et a noté que la croissance était également visible dans d’autres, plus petits organisations également.
Les dix plus grands DAO représentent près de 80% des 12,8 milliards de dollars d’AUM bloqués dans l’ensemble de l’écosystème DAO. Et bien que ce nombre ne tienne pas compte des capitalisations boursières des jetons de gouvernance DAO, c’est une bonne représentation de la taille de l’écosystème DAO.
Les 12,8 milliards de dollars d’actifs qui ont été regroupés jusqu’à présent dans l’écosystème DAO ont de nombreuses utilisations. Alors que Kraken Intelligence a identifié cinq grandes catégories de DAO, son rapport a noté qu’ils continuent d’innover avec plus d’applications telles que les jeux et les assurances play-to-earn (P2E).
Les cas d’utilisation les plus courants pour les DAO sont la collecte et l’incubation NFT, la gouvernance des protocoles, la gestion des investissements, l’adhésion sociale et le développement des subventions.
NFT DAO
Dernier ajout à l’écosystème DAO, les DAO axés sur les NFT sont des collectifs de conservateurs d’art créés pour faire progresser les NFT et la culture artistique. Ce qui rend les NFT DAO uniques, c’est le fait que leurs membres ne se préoccupent pas tant de la rentabilité de leurs avoirs. Au lieu de cela, leur principal intérêt consiste à générer un impact culturel et à attirer l’attention de la communauté et des médias sur l’espace NFT.
Certains des DAO NFT les plus notables incluent PleasrDAO, Fingerprints DAO, Flamingo DAO et Jenny DAO. Bien que les soldes de trésorerie totaux de ces DAO restent inconnus, ils ont gagné en importance dans l’espace en faisant progresser le marché des NFT grâce à la collecte et au fractionnement des principaux NFT de premier ordre. Ils ont également fixé des valeurs planchers pour les collections NFT recherchées, établissant un rôle de moteurs du marché.
DAO de gouvernance de protocole
Comme leur nom l’indique, les DAO de gouvernance de protocole existent principalement pour régir les politiques de leur protocole. Ils se concentrent sur le pilotage du développement et des offres d’un protocole DeFi et travaillent sur la fourniture d’un processus d’amélioration structuré si nécessaire.
Ce sont les plus grands DAO par échelle et, à ce titre, attirent souvent le plus l’attention des médias. Il existe plusieurs DAO de plusieurs milliards de dollars, notamment SushiSwap, Curve Finance, MakerDAO, Compound et Audius. Ces DAO offrent aux détenteurs de jetons le droit de voter sur les politiques de protocole et leur offrent diverses récompenses monétaires pour inciter leur participation à la gouvernance.
Tout cela a conduit à une augmentation significative de la valeur totale verrouillée (TVL) dans bon nombre de ces protocoles régis par les DAO.
DAO d’investissement
Les DAO d’investissement ont été le premier type de DAO à émerger dans l’espace DeFi. En 2016, le DAO est devenu le premier DAO d’investissement communautaire, un capital de crowdsourcing parmi les contributeurs pour investir dans sa marque et son portefeuille.
Et tandis que le succès de courte durée du DAO s’est terminé par un tristement célèbre exploit de contrat intelligent qui a provoqué la scission du réseau en Ethereum et Ethereum Classic, la catégorie a continué de prospérer à ce jour. Kraken Intelligence a reconnu le potentiel des DAO d’investissement pour stimuler l’innovation dans l’écosystème crypto. Ces DAO ont jusqu’à présent fait un très bon travail en fournissant un financement et des ressources appropriés aux développeurs et protocoles Web3 ambitieux.
Les DAO d’investissement fonctionnent presque exactement comme les fonds de capital-risque traditionnels. Cependant, ils donnent plus d’accessibilité aux investisseurs particuliers, offrent une meilleure évolutivité à mesure que le fonds continue de croître, ne nécessitent presque aucun frais généraux et offrent une vitesse de prise de décision et une autonomie sans précédent.
Les deux DAO d’investissement les plus notables à émerger sur le marché de la cryptographie sont Venture DAO et LAO. Les deux ont fourni un financement crucial à des startups prometteuses telles que Rarible, et ont collecté des dizaines de milliers d’ETH en contributions.
DAO sociaux
En tant que plates-formes sociales autonomes et décentralisées, ces DAO existent pour favoriser une communauté d’individus partageant les mêmes idées et leur permettre d’interagir les uns avec les autres. Les membres ont accès à la communauté via un jeton, qui peut être à la fois fongible et non fongible. De nombreuses communautés choisissent d’accorder des adhésions via les NFT, car ils sont à la fois un indicateur de statut social et un moyen facile de différencier les membres.
Les DAO sociaux qui accordent l’adhésion via des jetons offrent aux utilisateurs un avantage monétaire beaucoup plus tangible – à mesure que la communauté commence à gagner du terrain, le prix de son jeton augmente.
Cependant, ces incitations financières représentent une très faible part des DAO sociaux. Les DAO sociaux ont jusqu’à présent eu plus de succès à favoriser un sentiment de communauté et de vision parmi des individus partageant les mêmes idées qu’à fournir de la richesse.
Accorder des DAO
Contrairement aux DAO d’investissement, qui sont essentiellement des organisations à but lucratif, les DAO de subvention existent pour financer diverses initiatives de développement. Ils servent souvent de plaques tournantes permettant aux contributeurs d’apprendre, de se développer et de se connecter, ainsi que d’incuber des projets émergents ou en croissance de manière décentralisée.
Kraken Intelligence note que les DAO de subventions ont le potentiel d’être les plus grands moteurs du marché et sont souvent responsables de repousser les frontières de l’espace de crypto-monnaie à travers de nombreuses initiatives différentes.
Le plus grand et le meilleur exemple de subvention DAO est Gitcoin, qui a distribué plus de 53 millions de dollars de subventions à des milliers de projets et de développeurs travaillant sur Web3. Gitcoin a également financé et organisé des hackathons et des primes au sein du DAO, fournissant du travail aux développeurs et soutenant des projets communs.
L’avenir est prometteur pour les DAO
L’industrie de la cryptographie est maudite par les tendances. Qu’on le veuille ou non, le battage médiatique est responsable de la montée et de la chute de la plupart des projets et constitue le principal moteur du marché.
Cependant, cela ne signifie pas que l’utilité réelle n’a pas son mot à dire sur le marché. Bien qu’il puisse être difficile de déterminer la vraie valeur du battage médiatique, il est prudent de dire que les DAO sont plus qu’une simple mode passagère. Des projets ambitieux comme la Constitution DAO montrent que le marché voit une immense valeur dans les organisations offrant autonomie et décentralisation, même si elles finissent par échouer à atteindre leurs objectifs. Le succès de SushiSwap et Curve montre également que les protocoles peuvent connaître un immense succès financier même s’ils sont régis par une communauté.
Les yeux du marché sont braqués sur les DAO.
Le post DAO 101 : Tout ce que vous devez savoir sur les organisations autonomes décentralisées est apparu en premier sur CryptoSlate.
