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Le prix de tout actif est toujours influencé par une combinaison de facteurs. Contrairement aux actifs financiers traditionnels, le bitcoin a historiquement eu son propre ensemble de facteurs affectant son prix. Les choses semblent-elles différentes maintenant ? Découvrons-le.
Facteurs de base : offre et demande
Le prix du Bitcoin dépend fortement des fluctuations de l’offre et de la demande, tout comme les autres actifs. Cependant, contrairement aux mesures de la monnaie fiduciaire, l’offre de bitcoin est toujours connue et son plafond fixe est fixé à 21 millions de pièces.
La demande de bitcoin figure toujours en tête de l’agenda du monde de la crypto-monnaie – c’est pourquoi l’adoption de BTC fait tellement parler d’elle. Une demande plus élevée entraînera une augmentation de son prix, en particulier lorsque les investisseurs institutionnels s’en mêlent.
Par exemple, lorsque les entreprises et les institutions ont commencé à acheter et à détenir des bitcoins au début de 2021, son prix a considérablement augmenté car la demande a dépassé le rythme auquel de nouvelles pièces étaient mises sur le marché pour la vente, ce qui a entraîné une diminution de l’offre totale disponible de la crypto-monnaie. .
Son prix baissera cependant s’il y a plus de gens qui veulent le vendre.
Adoption institutionnelle
Les nouvelles influencent la perception des investisseurs à propos de Bitcoin de manière majeure.
Malgré l’extrême volatilité du prix du bitcoin, l’année 2021 se distingue par son adoption sans précédent par les institutions et les entreprises.
Par exemple, Grayscale Bitcoin Trust avait un AUM moyen de 31 milliards de dollars et une détention moyenne de Bitcoin de 650K en 2021.
Source de l’image : analytics.skew.com
Réglementation cryptographique
Le prix du Bitcoin est également affecté par les évolutions réglementaires. Les changements de réglementation peuvent encourager ou décourager l’investissement dans le BTC ou dans son utilisation, ce qui entraîne à son tour une augmentation ou une diminution de son prix.
Voici à quoi ressemble le prix du bitcoin superposé aux événements réglementaires en 2021 :
Source des images : Rapport Outlook 2022 CryptoCompare
Nouvelles indirectement liées au Bitcoin
Prenons un exemple de la façon dont des événements d’actualité indirects, tels que des reportages sur une situation politique dans un pays quelque part dans le monde, peuvent avoir un impact substantiel sur le prix du BTC.
Le 2 janvier 2022, un soulèvement d’une semaine a commencé au Kazakhstan. La plupart des gens n’avaient pas réalisé l’importance de cet événement pour le marché de la cryptographie. Ces dernières années, le Kazakhstan est devenu le numéro deux mondial des mineurs de bitcoins sur la base du taux de hachage. Il représente environ 18% du taux de hachage mondial et n’est dépassé que par les États-Unis.
Ainsi, avec la nouvelle d’un soulèvement, il a fallu environ 24 heures au marché de la cryptographie pour réagir, et le prix du BTC a chuté de 13,1 % du 2 au 8 janvier.
Source des images : TradingView
BTC ressemble de plus en plus aux actifs traditionnels
En théorie, les nouvelles traditionnelles liées au marché telles que les rapports sur l’environnement macroéconomique ou les décisions de politique monétaire des banques centrales ne devraient pas affecter les crypto-monnaies en raison de leur nature décentralisée. Cependant, la tendance actuelle suggère le contraire.
Selon une étude de la Banque mondiale, le climat des nouvelles mondiales a un impact important sur les rendements des actions dans le monde. Cet effet n’est pas réversible à court terme, suggérant une source sous-jacente de fluctuations des prix des actifs induites par le sentiment.
Vous trouverez ci-dessous le Daily News Sentiment Index de la Federal Reserve Bank de San Francisco, qui donne une mesure globale du sentiment économique en analysant les articles de presse :
Source des images: Banque de réserve fédérale de San Francisco
Bien que Bitcoin ne soit pas un actif traditionnel, il semble que le sentiment général de l’actualité influence sa valeur.
Voici à quoi ressemble le graphique des prix du bitcoin lorsqu’il est combiné avec l’indice du sentiment des nouvelles pour la même période :
Source de l’image : auteur, données de CoinGecko
Des données récentes sur la corrélation entre Bitcoin et les principaux indices boursiers le suggèrent également.
Historiquement, les actifs cryptographiques n’ont pas montré de forte corrélation avec les principaux indices boursiers. Dans les dernières données de Coinmetrics, cependant, la corrélation quotidienne entre le bitcoin et le S&P 500 est passée à 0,47 le 28 janvier 2022, indiquant une corrélation étroite.
Source des images : Coinmetrics.io
Conclusion
À mesure que le marché de la cryptographie mûrit, de nouvelles tendances émergent que nous n’avons pas observées auparavant. Initialement un actif marginal, le bitcoin agit désormais de plus en plus comme un actif traditionnel, sensible aux mêmes forces du marché qui affectent ces marchés. En plus des nouvelles sur les réglementations cryptographiques et l’adoption institutionnelle, le prix du bitcoin est affecté par les changements des conditions économiques générales et les événements mondiaux qui ont un impact sur les marchés traditionnels.
Ceci est un article invité de Mike Ermolaev. Les opinions exprimées sont entièrement les leurs et ne reflètent pas nécessairement celles de BTC Inc ou Bitcoin Magazine.
