Comment ça marche et comment gagner un revenu passif

Les taux de financement sont des paiements périodiques par les échanges de crypto-monnaie aux commerçants en fonction de la différence entre le marché des contrats perpétuels et les prix au comptant. Selon votre point de vue, vous pourriez soit accepter de recevoir le paiement, soit être la partie qui le paie. De nombreux commerçants de crypto-monnaie profitent des taux de financement de la crypto pour gagner un revenu passif. Dans ce guide, nous examinons le fonctionnement des taux de financement crypto et comment vous pouvez en tirer un revenu passif.

Que sont les contrats à terme traditionnels par rapport aux contrats à terme perpétuels dans le trading de crypto ?

Pour comprendre ce qu’est un taux de capitalisation, il faut d’abord connaître la différence entre Futures traditionnels et Futures perpétuels contrats.

Une caractéristique clé des contrats à terme traditionnels est la date d’expiration. Les contrats à terme traditionnels sont généralement réglés (expirent) une fois par mois ou par trimestre. Et lorsque cela se produit, la procédure de règlement commence. Pendant cette période de règlement, le prix du contrat converge avec le prix au comptant, puis toutes les positions ouvertes expireront.

Les échanges de dérivés cryptographiques comme Binance fournissent souvent des contrats à terme perpétuels, qui ont une structure similaire aux contrats à terme traditionnels. Les contrats perpétuels, en revanche, présentent un avantage non négligeable. L’avantage des contrats perpétuels est qu’ils n’ont pas de date d’expiration. Ainsi, les traders peuvent, par exemple, garder une position courte ouverte indéfiniment à moins qu’ils ne soient liquidés.

De plus, les contrats à terme traditionnels ont généralement un courtier qui demandera au trader de compléter le montant en conséquence sur la base des « appels de marge », c’est-à-dire la différence de marge entre le prix du contrat et le prix au comptant.

En raison du fait que les contrats à terme perpétuels ne se règlent ou n’expirent jamais, les échanges de crypto-monnaie nécessitent un système garantissant que les prix des contrats à terme et des indices convergent régulièrement. C’est là que le concept de taux de financement entre.

Qu’est-ce qu’un taux de financement ?

Les taux de financement sont des paiements périodiques aux commerçants longs, qui prévoient que le marché augmentera, et aux commerçants courts, qui prévoient que le marché baissera. Le montant du taux de financement est basé sur la différence entre le marché des contrats perpétuels et les prix au comptant. Ainsi, selon la position des commerçants, ils peuvent soit payer, soit recevoir le taux de financement.

Lorsque le taux de financement est positif, le prix du contrat perpétuel est supérieur au prix de référence. Dans de tels cas, les commerçants longs paient les commerçants courts. A l’inverse, le taux de financement est négatif lorsque les prix perpétuels sont inférieurs au prix de référence. C’est à ce moment que les commerçants à découvert paient les commerçants à long terme.

Pourquoi les taux de financement existent-ils ?

Les contrats à terme expirent (se règlent) à une date future. Lorsque cela se produit, le prix à terme rencontrera le prix au comptant actuel. Autrement dit, le prix à terme est un prix au comptant prédéterminé à une date prédéterminée dans le futur.

Le marché à terme peut être dans l’un des deux états par rapport au prix au comptant :

• Contango: Le marché à terme se négocie au-dessus du prix au comptant ; ou
• Rétrogradation: Le marché à terme se négocie en dessous du prix au comptant.

La différence entre le marché à terme et le marché au comptant est appelée la « base ».

Bien que les contrats perpétuels n’expirent pas, ils doivent toujours être réglés à un prix au comptant. Cependant, il existe parfois des différences dans les prix de la crypto-monnaie entre les prix au comptant et à terme sur une bourse. Ceci malgré le fait qu’ils devraient être en ligne car ils doivent s’installer les uns contre les autres au fil du temps.

Par conséquent, pour maintenir le prix au comptant et les prix des contrats perpétuels alignés, les bourses ajoutent une composante de taux d’intérêt (c’est-à-dire un taux de financement). Ce taux de financement incite les traders à prendre des positions qui contribuent à combler l’écart de prix, tout en pénalisant ceux qui font le contraire. En substance :

• Lorsque le taux de financement est positif, ceux qui sont longs paient ceux qui sont courts. Cela signifie que ceux qui sont à court bénéficieront. Par conséquent, les gens sont incités à prendre des positions courtes ; et
• Lorsque le taux de financement est négatif, ceux qui sont courts paient ceux qui sont longs. Donc, si vous êtes en position longue, vous recevrez le financement payé par ceux qui sont en position courte.

Les traders essaient d’éviter de payer la « pénalité » en fermant leurs positions longues ou courtes avant l’expiration du taux de financement. Lorsque les commerçants font cela, les prix entre les contrats et les prix au comptant commenceront à converger.

Par exemple, lorsque le prix des contrats est supérieur au prix au comptant, le taux de financement est positif. Dans de tels cas, ceux qui sont longs paient ceux qui sont courts. Les traders ayant des positions longues sont encouragés à fermer leurs positions avant l’expiration du taux de financement pour éviter de payer ceux qui ont des positions courtes. Pendant ce temps, les commerçants sont incités à ouvrir des positions courtes car ils peuvent recevoir un paiement. L’effet de ceci est que le prix des contrats sera poussé vers le bas et l’écart entre celui-ci et le prix au comptant sera comblé.

En revanche, lorsque le prix du contrat est inférieur au prix spot, le taux de financement est négatif. Les shorts paieront les longs. Par conséquent, les traders avec des positions courtes essaieront de fermer leurs positions pour éviter le paiement et ouvriront des positions longues pour recevoir le paiement. Ainsi, le prix du contrat sera augmenté pour atteindre le prix au comptant.

À quoi servent les taux de financement ?

Le but des taux de financement est d’empêcher une divergence continue sur le marché des contrats perpétuels et le prix au comptant d’une crypto-monnaie. Et comme les prix des crypto-monnaies fluctuent constamment, le taux de financement doit être recalculé périodiquement. Par exemple, certains échanges comme Binance recalculeront leurs taux de financement toutes les 8 heures.

Comment gagner de l’argent et gagner un revenu passif grâce aux taux de financement

Une astuce pour gagner un « revenu passif » à partir des taux de financement consiste à acheter ET à vendre exactement le même montant de la crypto-monnaie sur laquelle vous mettez votre argent.

Cette méthode équilibre les taux de financement positifs et négatifs, où techniquement vous n’avez pas de position sur ce marché de crypto-monnaie particulier car il est contrebalancé.

Cependant, vos transactions à découvert seront payées sur une base horaire. Ainsi, vous pouvez obtenir un «revenu passif» sur le côté, même si dans l’ensemble, il s’agit principalement d’une valeur nette puisque vous avez également des transactions positives.

De nombreuses grandes sociétés commerciales utilisent cette méthode de financement pour obtenir rapidement de grosses sommes d’argent.

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