Les marchés sont cycliques et traversent des périodes alternées de sentiment positif et négatif, l’action des prix suivant le ton sur l’ensemble du marché. Bien que ces changements semblent difficiles à prévoir, le prix du Bitcoin suit actuellement un graphique du cycle du sentiment du marché tiré du livre The Nature of Risk.
Si ce qui suit dans le livre se poursuit sur le marché de la crypto-monnaie, un changement de tendance majeur est dû. Examinez de plus près le graphique du cycle du sentiment du marché par Justin Mamis.
Bitcoin suit-il un cycle de sentiment du marché des manuels ?
Les marchés ont tendance à évoluer de la même manière. C’est pourquoi certains modèles de graphiques d’analyse technique peuvent donner des résultats précis avec une probabilité accrue.
Lorsqu’ils sont agrandis, même les cycles du marché ont tendance à avancer dans la même structure à cinq vagues, selon la théorie des vagues d’Elliott. Ceux qui plongent le plus profondément dans l’analyse technique deviennent convaincus de son pouvoir non seulement de prédire le comportement du marché, mais aussi le comportement humain.
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Ralph Nelson Elliott, qui a proposé la théorie, a également écrit un livre sur le secret de l’univers qu’il a qualifié de « loi de la nature ».
Un autre auteur avec une grande expérience du marché boursier, Justin Mamis, a également reconnu ces liens et a écrit le livre The Nature of Risk: Stock Market Survival & the Meaning of Life. Le tableau du cycle du sentiment du marché ci-dessous se trouve dans ses pages.
Bitcoin versus Justin Mamis' market sentiment cycle chart | Source: BTCUSD on TradingView.com
Tout sur Justin Mamis et les cycles du sentiment du marché
Juxtaposé à côté du graphique linéaire Bitcoin, se trouve le même graphique présenté par Justin Mamis qui met en évidence les nombreuses phases et émotions ressenties au cours d’un cycle de sentiment du marché.
Au plus fort de l’enthousiasme, l’échec de l’achat de la baisse était le signe qu’un changement de tendance était dû. En dessous des lignes de support les plus élevées, la rupture a fait entrer le marché dans une phase d’incrédulité. L’incrédulité se transforme en panique, et à mesure que l’actif touche le fond, le marché se décourage face au manque de mouvement.
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À l’aversion, les investisseurs ressentent même un fort sentiment d’aversion envers l’actif et pourraient même vouloir voir de nouveaux creux en conséquence. C’est à ce stade que la confiance commence à revenir et que les traders baissiers sont laissés dans le déni.
Justin Mamis est l’ancien directeur adjoint du département NYSE Floor, ancien vice-président principal et technicien en chef du marché chez Hancock, et est apparu fréquemment dans Barron’s et The Wall Street Journal. Dans ses propres mots, Mamis a déclaré dans une newsletter :
Un cycle commence avec des actions escaladant «un mur d’inquiétude» et se termine lorsqu’il n’y a plus d’inquiétude. Même après le pic de la hausse, les investisseurs continuent de croire qu’ils devraient acheter les baisses… Le refus de croire à ce changement marque la première phase vers le bas : « C’est juste une autre opportunité d’achat. » La deuxième phase de baisse, réaliste, est le passage d’un sentiment haussier à un sentiment baissier… La vente commence à avoir un sens. Elle culmine avec la troisième phase : les investisseurs, dégoûtés,… déversent juste à côté de l’éventuel creux dans la conviction que les mauvaises nouvelles ne s’arrêteront jamais…
Vous ne croyez pas que le graphique représente ce qui pourrait arriver dans Bitcoin ? Eh bien, alors les conditions de sentiment suivent-elles ce que Mamis a dit aux investisseurs ?
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