Aave V3 est là et il veut résoudre tout ce que vous détestez dans DeFi

Depuis son lancement en 2020, Aave est un leader de l’innovation dans l’écosystème DeFi. Cependant, le protocole n’était pas à l’abri des inconvénients de fonctionner dans un environnement multi-chaînes et a été affecté par la congestion et la latence élevée dont Ethereum a longtemps souffert.

Mais tout cela a pris fin avec le lancement de la dernière version d’Aave, qui visait à résoudre non seulement les limitations techniques auxquelles le protocole était confronté, mais également les problèmes rencontrés par les utilisateurs.

La V3 d’Aave visait à améliorer quatre domaines clés : l’efficacité du capital, la sécurité des protocoles, la décentralisation et l’expérience utilisateur. L’équipe de développement d’Aave a estimé que ces domaines étaient mûrs pour l’amélioration et a consacré des mois à la refonte du protocole.

1/ Aave V3 est là ! 👻
La version la plus puissante du protocole Aave à ce jour, la V3 apporte de nouvelles fonctionnalités révolutionnaires qui vont de l’efficacité accrue du capital à la décentralisation améliorée. Lisez les nouveautés de la V3 dans le fil ci-dessous👇 ou visitez https://t.co/H3jTyKRqNs pour plonger ! pic.twitter.com/LXzn7660nA

— Aave (@AaveAave) 16 mars 2022

Plus de rendement, plus de sécurité, mieux tout

L’objectif principal de la V3 était de permettre au protocole de générer plus de rendement pour les fournisseurs de liquidités. Il s’agit d’une tâche plutôt ambitieuse, étant donné que la liquidité totale d’Aave sur plusieurs réseaux est proche de 20 milliards de dollars.

Le plus grand pourcentage de cette liquidité est actuellement inactif dans les contrats intelligents d’Aave, générant un rendement pour les fournisseurs de liquidité à partir de l’activité d’emprunt sur le protocole. Et bien qu’il s’agisse d’un jackpot financier car le rendement est constant et sûr, il y a place à l’amélioration.

La V3 d’Aave visait à augmenter ce rendement en implémentant de nouvelles fonctionnalités orientées utilisateur qui réutilisent le capital inutilisé. Cela se fait sans augmenter les éventualités de solvabilité et ne nécessite pas de réaffecter les actifs à d’autres protocoles, ce qui réduit considérablement le risque de contrat intelligent.

Appelée Isolation Mode, la fonctionnalité a été inspirée par l’approche MakerDAO pour la gestion de l’exposition, et elle permet à la gouvernance d’Aave de voter sur les actifs à classer comme « isolé ». Les emprunteurs fournissant un actif isolé en garantie ne peuvent pas ajouter d’autres actifs à leur garantie, ne peuvent emprunter qu’un panier défini de pièces stables et sont soumis à un plafond d’endettement.

En ce qui concerne la gestion des risques, la V3 apporte des paramètres et des fonctionnalités beaucoup plus sophistiqués que la version précédente d’Aave. Plus particulièrement, la gouvernance Aave peut désormais configurer des plafonds d’emprunt et d’approvisionnement, permettant au protocole de moduler la quantité de chaque actif pouvant être empruntée et fournie. La gouvernance Aave peut également réduire le contrôle du pouvoir d’emprunt de tout actif jusqu’à 0 % sans impact sur les emprunteurs existants.

Cependant, tous les changements apportés à la structure de gestion des risques de V3 ne seront pas gérés par la gouvernance. La V3 introduit les administrateurs de risques dans les protocoles, qui sont des entités autorisées par la gouvernance Aave à modifier les paramètres de risque sans avoir besoin d’un vote de gouvernance.

Ces entités peuvent être soit des DAO, soit des agents automatisés qui peuvent réagir automatiquement lorsque certains paramètres sont déclenchés dans le protocole.

Décentralisation via les administrateurs et les oracles

Les administrateurs de risques ne sont pas les seules nouvelles entités avec une puissance ajoutée à la V3 d’Aave. La dernière version du protocole a également introduit des administrateurs de liste d’actifs, qui peuvent introduire des stratégies de liste d’actifs qui n’ont pas été choisies par un vote en chaîne comme c’était le cas dans la V2. Aave pense que cela permettra aux développeurs et aux constructeurs de créer des stratégies de liste d’actifs personnalisées, une décision qui entraînera une véritable liste d’actifs sans autorisation dans le protocole.

Pour améliorer encore le rendement que les utilisateurs peuvent obtenir des actifs sur Aave, la V3 a introduit une fonctionnalité appelée mode haute efficacité. Il a été conçu pour maximiser l’efficacité du capital lorsque la garantie et les actifs empruntés sont corrélés en termes de prix, en particulier lorsque les deux sont des dérivés du même actif sous-jacent.

Dans la conception originale du protocole, la valeur de la garantie et les actifs empruntés sont généralement normalisés dans une devise de base, qui est généralement l’ETH ou l’USD. Cependant, il n’y a aucun moyen de savoir en chaîne quelle garantie soutient quel actif emprunté, ce qui rend difficile l’amélioration de l’efficacité de la garantie.

Le mode haute efficacité résout ce problème en introduisant une classification des actifs qui place tous les actifs sur Aave dans une catégorie spécifique, regroupant les actifs de la même catégorie car ils sont généralement fortement corrélés en termes de prix. Mais, comme la catégorisation correcte ne peut pas être appliquée en chaîne, elle doit être effectuée par une entité gérant le protocole, soit la gouvernance Aave, soit un autre ensemble d’administrateurs élus par ladite gouvernance.

La V3 d’Aave met également l’accent sur l’interopérabilité entre les chaînes. L’ajout de la fonctionnalité de portail permet aux actifs fournis de circuler entre les instances Aave sur différents réseaux. Du point de vue de la conception, la fonctionnalité de portail a nécessité très peu de modifications au niveau du protocole. Elle exploite les conceptions uniques des jetons porteurs d’intérêts d’Aave (aTokens) pour les graver sur le réseau source tout en les frappant instantanément sur le réseau de destination.

« L’actif sous-jacent peut ensuite être fourni à Aave sur le réseau de destination de manière différée, en le transmettant à un pool après qu’il a été déplacé via un pont », a expliqué Aave dans son livre blanc V3.

Le débit élevé, l’évolutivité et le faible coût des réseaux L2 signifient que la plupart des actifs d’Aave sur Ethereum seront transférés aux L2. Pour atténuer certains des problèmes pouvant survenir dans les réseaux L2, la V3 a introduit une sentinelle oracle des prix avancée. La fonction sentinelle a été conçue spécifiquement pour gérer les éventuels temps d’arrêt que les producteurs de blocs centralisés sur les L2 pourraient rencontrer.

Les réseaux L2 utilisent ces producteurs de blocs, appelés séquenceurs, parallèlement à la validation distribuée pour augmenter le débit et prendre en charge deux files d’attente pour les transactions en attente, une en chaîne nécessitant des transactions L1 et une autre hors chaîne exploitée par le séquenceur. Les séquenceurs connaissent souvent des temps d’arrêt, qui sont généralement de courte durée et ont peu d’impact sur les utilisateurs L2. Cependant, si le temps d’arrêt dure plus longtemps, le réseau ne parvient pas à produire de nouveaux blocs et les transactions hors chaîne peuvent être rejetées ou abandonnées.

Aave s’appuie sur les L2 car il utilise des flux de prix oracle. Lorsque les séquenceurs connaissent des temps d’arrêt, les flux de prix du protocole ne sont pas mis à jour. Cela crée la possibilité de plantages de flash lents lorsque le séquenceur se déclenche.

Pour résoudre ce problème, la V3 introduit une période de grâce pour les liquidations et désactive l’emprunt lorsqu’elle détecte qu’un séquenceur est en panne.