Au cours des sept derniers mois, l’or a une fois de plus tout fait pour masquer ses véritables intentions. Rétrospectivement, le crash éclair d’août avec un creux à 1 678 $ US a en fait marqué le début d’une tendance haussière de plusieurs mois. Avec la clôture de vendredi à 1 898 $ US, l’or s’échange maintenant de 220 $ US de plus que ce niveau de 1 680 $ US, qui s’était maintenu trois fois au cours de 2021. Une série de creux plus élevés et maintenant enfin des sommets également plus élevés ont été établis ! La dynamique haussière reste forte.
Même lors du dernier creux important (1 750 $ US) le 15 décembre 2021, le sentiment était toujours terrible car le secteur était devenu la classe d’actifs la plus détestée. Maintenant en avance rapide, l’or a réussi à sortir de son triangle de plusieurs mois et continue de sprinter plus haut. Les taureaux font actuellement pencher les bandes de Bollinger quotidiennes et hebdomadaires à la hausse, et la saisonnalité est toujours assez favorable.
Or en US-Dollar, graphique hebdomadaire au 20 février 2022.
En regardant le graphique hebdomadaire, il semble que l’or n’est pas seulement sorti d’un modèle de consolidation en triangle, mais aussi d’un grand modèle tête-épaule inversé. Ce n’est pas une tête et des épaules de manuel, mais il convient de le noter. Une projection de mouvement mesurée pourrait théoriquement amener l’or vers 2 125 $ US ! Cependant, la bande de Bollinger mensuelle, située à environ 1 975 dollars américains, pourrait être un objectif beaucoup plus réaliste pour le mouvement en cours. Comme vous vous en souvenez peut-être, la zone entre 1 950 $ US et 1 975 $ US est une très forte résistance. Cependant, nous n’excluons pas un dépassement de courte durée vers 2 000 $ US.
Dans l’ensemble, le graphique hebdomadaire n’est pas encore suracheté et semble haussier. Le rallye a donc de très bonnes chances de se poursuivre encore quelques semaines.
Or en US-Dollar, graphique journalier au 20 février 2022.
Comme prévu, la cassure au-dessus de 1 840 $ US à 1 850 $ US a libéré suffisamment d’énergie pour pousser rapidement le prix de l’or vers le chiffre psychologique rond de 1 900 $ US. Heureusement, le stochastique quotidien a transformé sa surachat en un rare « statut intégré », où les deux lignes de signal se situent au-dessus de 80 pendant plus de trois jours consécutifs. Par conséquent, la tendance haussière est verrouillée et vendre à découvert ce marché combattrait la tendance haussière.
Bien sûr, compte tenu de la situation géopolitique incertaine et complexe, les événements peuvent et auront probablement une forte influence sur l’or au cours des jours et des semaines à venir. D’un point de vue technique, tout recul vers la zone de cassure autour de 1 845 $ US serait une opportunité d’achat. Cependant, des prix inférieurs à 1 875 $ US seraient déjà une surprise à court terme. Au contraire, il est beaucoup plus probable que l’or poursuive sa course vers au moins 1 930 $ US au cours des prochains jours.
En résumé, le graphique journalier est haussier. En particulier, l’oscillateur stochastique intégré haussier ne permettra probablement pas de recul plus important, mais plutôt une consolidation autour de 1 900 $ US. Regardez ces deux lignes de signal. Seulement si l’un d’entre eux tombait en dessous de 80 à la clôture quotidienne, la course haussière pourrait être terminée !
GDX (VanEck Gold Miners ETF) en dollars américains, graphique journalier au 20 février 2022.
Les actions minières liées à l’or et à l’or stabilisent souvent votre portefeuille en période d’incertitude et agissent comme une couverture. Alors que le marché boursier a poursuivi sa chute en raison de la crise en Ukraine et du retournement potentiel des taux d’intérêt aux États-Unis, l’ETF GDX VanEck Gold Miners est en hausse de plus de 21,5 % depuis son creux de la mi-décembre. Au cours des deux dernières semaines, les principaux titres des mines d’or ont enregistré certains de leurs meilleurs jours au cours des 12 derniers mois. La semaine dernière, Barrick Gold ($GOLD) a bondi de plus de 7 % en raison de bons bénéfices, d’une augmentation du dividende et d’un nouveau programme de rachat d’actions. Certaines valeurs aurifères plus petites comme Sabina Gold & Silver ($SGSVF) ont encore augmenté (+15% vendredi 11).
Maintenant que l’or est à la hausse, il est temps que les actions minières abattues et sous-évaluées rattrapent leur retard. Habituellement, cela commence par les grands producteurs seniors comme Barrick Gold, Agnico Eagle Mines ($AEM) et Newmont Corporation ($NEM), puis les juniors comme par exemple Victoria Gold Corp. ($VITFF) rejoignent et enfin, l’explorateur et les développeurs. littéralement exploser plus haut.
Cependant, le GDX a presque atteint sa ligne de tendance baissière ainsi que le retracement de 38,2 % de l’ensemble de la vague corrective depuis août 2020. Par conséquent, les grands mineurs se heurtent à une résistance des cordes et pourraient devoir se consolider bientôt.
Dans le même temps, notez que l’argent a pris du retard. L’argent est toujours en retard la plupart du temps, mais dans la phase finale du rallye à l’échelle du secteur, il dépasse soudainement tous les autres métaux et monte presque verticalement. C’est aussi généralement le signe que la reprise du secteur touche à sa fin. De toute évidence, nous n’avons pas encore vu de jours d’argent forts. Par conséquent, l’argent confirme en fait que le secteur a plus de place et de temps pour courir plus haut !
Conclusion : la dynamique haussière reste forte
Dans l’ensemble, l’or continue de sembler prometteur ici, car la dynamique haussière reste forte. Par conséquent, l’or est probablement en route vers 1 950 $ US et 1 975 $ US, avec une légère chance de dépasser 2 000 $ US. Mais bien sûr, étant donné le graphique journalier plutôt suracheté, le rapport risque/récompense n’est plus aussi bon. Cependant, l’argent et de nombreuses actions minières plus petites pourraient encore offrir une chance de jouer le rallye en cours au cours des prochaines semaines.
Une fois que l’or aura atteint son maximum au printemps, attendez-vous à un gros recul. Peut-être même revenir vers la moyenne mobile de 200 jours à tendance plus élevée (actuellement à 1 808 $ US) à un moment donné au milieu de l’été. Mais tout cela est quelque part dans le futur. Pour l’instant, la dynamique haussière reste forte.